题目
答案解析
拓展练习
甲公司修正的市销率＝11×（10%/12%）×（10%/8%）＝11.46
乙公司修正的市销率＝12×（10%/12.5%）×（10%/9.6%）＝10
A公司相对甲公司每股价值：11.46×5＝57.3（元）
A公司相对乙公司每股价值：10×5＝50（元）
A公司每股股价相对于甲公司被低估，相对于乙公司被高估。
A公司平均的每股股票价值＝（57.3＋50）/2＝53.65（元）。
盈亏临界点作业率＝1－25%＝75%
盈亏临界点销售量＝20×75%＝15（万件）
固定成本＝15×100×（1－40%）＝900（万元）
基期息税前利润=20×100×（1－40%）−900=300（万元）
如果固定成本增加10%，息税前利润＝20×100×（1－40%）−900×（1+10%）=210（万元）
息税前利润增长率＝（210－300）/300×100%＝－30%
利润对固定成本的敏感系数＝－30%/10%＝－3
或者：利润对固定成本的敏感系数＝-900/300＝-3
项目 | 实际结果 | 弹性预算 | 固定预算 | 作业量差异 | 收入和支出差异 |
次卡课时（小时） | 380 | 380 | 480 | — | — |
月卡课时（小时） | 240 | 240 | 180 | — | — |
收入（元） | 212000 | 212000 | 228000 | -16000（U） （0.5分） | 0 （0.5分） |
教练薪酬（元） | 151600 | 143000 | 156000 | -13000（F） （0.5分） | 8600（U） （0.5分） |
耗材成本（元） | 6000 | 6200 | 6600 | -400（F） （0.5分） | -200（F） （0.5分） |
固定成本（元） | 40000 | 40000 | 40000 | 0 （0.5分） | 0 （0.5分） |
总成本（元） | 197600 | 189200 | 202600 | -13400（F） （0.5分） | 8400（U） （0.5分） |
经营利润（元） | 14400 | 22800 | 25400 | -2600（U） （0.5分） | -8400（U） （0.5分） |
计算说明（部分）：
项目 | 弹性预算 | 固定预算 |
月卡课时（小时） | 20×12=240 | 12×15=180 |
次卡课时（小时） | 620-240=380 | 48×10=480 |
收入（元） | 20×3000+380×400=212000 | 12×3000+480×400=228000 |
教练薪酬（元） | 240×250×80%+380×250=143000 | 180×250×80%+480×250=156000 |
次卡弹性预算收入=400×380=152000（元）
次卡边际贡献总额=（400-250-10）×380=53200（元）
月卡平均每课时预算收入=3000÷12=250（元）
月卡边际贡献总额=（250-250×80%-10）×240=9600（元）
或者：
月卡弹性预算收入=20×3000=60000（元）
月卡边际贡献总额=60000-240×（250×80%+10）=9600（元）
加权平均边际贡献率=（53200+9600）÷212000=29.62%（1分）
或：加权平均边际贡献率=（212000-143000-6200）÷212000=29.62%
保本销售总额=40000÷29.62%=135043.89（元）
次卡保本量=135043.89×152000÷212000÷400=243（节课）（1分）
月卡保本销售量=135043.89×60000÷212000÷3000=13（人次）（1分）
（197600-189200）÷189200=4.44%（1分）
实际总成本与弹性预算总成本偏差不超过5%，不会触发预算修正程序。（1分）
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