题目

答案解析
元睿科技存在的违法违规行为有:
①滥用企业资源。“2010年,为了使公司超常规化发展以快速提升企业的行业地位和自己的社会影响力,在未提交给股东会审议也未经董事会战略委员会充分讨论的情况下,韩明决定通过增发股份和银行借款筹集15亿元投资当时技术尚不成熟的智能穿戴类产品项目,上述项目启动后,一直面临关键技术制约、资金不足、商业应用受限的困难局面,并最终于2012年以不足5亿元的价格出售,给元睿科技造成其成立以来的最大一笔损失”。
②占用企业资源。
a.直接占用资源。“自2013年起,韩明多次指示管理层以元睿科技的名义向银行申请巨额贷款,收到这些贷款后,并未按照贷款用途用于公司正常的生产经营,而是无偿借给金奇公司。2015年1月,韩明主持董事会通过决议,用元睿科技的资产为金奇公司进行银行贷款担保”。
b.关联性交易。“元睿科技长期以高于市场价格5%~10%的价格从金奇公司进货”“2017年3月,韩明为了助力金奇公司发展,绕过股东会、董事会,决定将元睿科技的一处500平方米的厂房出租给金奇公司,收取的租金低于市场水平一半以上”。
c.掠夺性财务活动。“2018年,元睿科技发布公告称:为偿还银行贷款和补充流动资金,向韩明发行1 200万股,募集规模约1.5亿元,公司确定的发行定价低于其历史股价低点,且低于公司2018年半年报中披露的每股净资产”“2019年8月,元睿科技终止正在实施过程中的对悦感公司的横向并购,在相关公告公开披露前,韩明通知李悦将持有的证券账户中当期可卖的悦感公司的股票悉数卖出,一周后元睿科技发布并购终止公告,悦感公司股票暴跌”“同年11月,韩明以董事会名义收购金奇公司35%的股权,收购价格为3.8亿元,相当于金奇公司2年净资产总值的1.2倍”。
①股东会未履行权利和义务。“在未提交给股东会审议也未经董事会战略委员会充分讨论的情况下,韩明决定通过增发股份和银行借款筹集15亿元投资当时技术尚不成熟的智能穿戴类产品项目”“绕过股东会、董事会,决定将元睿科技的一处500平方米的厂房出租给金奇公司,收取的租金低于市场水平一半以上”。
②董事会未履行权利和义务。“在未提交给股东会审议也未经董事会战略委员会充分讨论的情况下,韩明决定通过增发股份和银行借款筹集15亿元投资当时技术尚不成熟的智能穿戴类产品项目”“同年10月,韩明在董事会上提议指定金奇公司为电阻、电容的固定供应商,虽然两位独立董事表示了异议,但在韩明的主导下仍通过上述提议”“绕过股东会、董事会,决定将元睿科技的一处500平方米的厂房出租给金奇公司,收取的租金低于市场水平一半以上”“韩明以董事会名义收购金奇公司35%的股权,收购价格为3.8亿元,相当于金奇公司2年净资产总值的1.2倍”“审计委员会往往按照韩明的指示开展内部审计工作,工作流程不规范,提供的审计报告不能如实反映元睿科技存在的管理缺陷和重大风险”。
③经理层未履行权利和义务。“自2013年起,韩明多次指示管理层以元睿科技的名义向银行申请巨额贷款,收到这些贷款后,并未按照贷款用途用于公司正常的生产经营”。
①市场机制。
a.产品市场。“元睿科技产品的质量问题频发,性能改进十分滞后,市场竞争力日渐削弱,许多客户纷纷取消了从元睿科技采购产品的订单”。
b.资本市场。“元睿科技的股价一路下跌”“元睿科技股价跌破发行价,已被其竞争对手星智公司并购”。
②外部监督机制。
a.行政监督。“市场监管部门经调查认定,上述文章的内容属实,并对韩明处以罚款和采取市场禁入措施”。
b.司法监督。“同年底,韩明遭到元睿科技公司部分股东的起诉,半年后,韩明被法院查清犯罪事实,并处8年有期徒刑”。
c.中介机构执业监督。“某会计师事务所对元睿科技的财务账目进行审计,审计报告揭示元睿科技存在的一系列重大风险”。
d.舆论监督。“2021年1月,一篇反映元睿科技公司侵害中小股东利益的文章在某财经杂志上发表并引起社会关注和轰动”。

拓展练习

如果产品规格编码容易、产品结构简单、领先企业具备从分散在全球并完全独立的企业获得服务或服务于这些企业的能力时,将产生市场型价值链分工模式,这种分工模式适合于标准化产品,能够在市场上以贸易方式实现采购方与供给方之间的交易。“其产品规格和产品结构简单并实现了标准化,向分散在全球的完全独立的供应商采购零部件,并在国际市场上通过贸易方式与供应商实现了交易”表明衣洁坊采用的是市场型价值链分工模式。市场型价值链分工模式对供应商的主要影响有:(1)交易伙伴间没有正式合作。(2)客户转换成本低(选项B当选)。(3)受到市场力量的影响。(4)技术扩展和知识转移仅限于贸易渠道(选项D当选)。


内部控制主导型治理模式的基本特征有以下几点:(1)主要通过法人及银行进行债务融资,股权在资本结构中所占比重较小(选项C当选),企业的资产负债率较高。(2)股权集中且流动性较低(选项A当选)。(3)实行双层董事会制,即分别设立监事会和执行董事会。(4)主要债权人如银行派代表进入公司监事会和董事会,发挥监督作用。(5)以银行为中心,供应商和客户等公司法人之间交叉持股的现象十分普遍(选项B当选)。选项D属于外部控制主导型治理模式的特征。

“降低了利益相关方获取信息、参与公司治理的成本”体现提升治理效率,选项C当选。“利用区块链技术实现股东会决议即时上链”体现提高信息透明度,选项D当选。“搭建信息治理网络,拓展数据治理边界,建立起以内部治理为主,中介机构、社会公众、监管者共同参与治理为辅的协同治理格局”体现赋能外部治理机制,选项B当选。









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