题目

本题来源:制胜好题-第七章 点击去做题 箭头

答案解析

答案: A,B
答案解析:

期望值通常是指数学期望,即概率加权平均值,所有事件中,先将每一事件发生的概率乘以该事件的影响得出乘积,然后将这些乘积相加,选项A当选。波动性反映数据的离散程度,是该变量离其期望值的距离。由于期望值涉及概率,选项B当选。直观方法是指不依赖于概率统计结果的度量方法,选项C不当选。最大可能损失是企业一般在无法判断或无须判断发生概率的时候采用的风险的度量方法,选项D不当选。

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拓展练习

第1题
[单选题]下列各项中,属于企业一般不应把风险承担作为风险管理策略的情况是(  )。
  • A.企业管理层及全体员工都未辨识出风险
  • B.企业从成本效益的角度考虑,认为选择风险承担是最适宜的方案
  • C.企业面临影响企业目标实现的重大风险
  • D.企业缺乏能力对已经辨识出的风险进行有效管理与控制
答案解析
答案: C
答案解析:对于重大风险,一般不应采用风险承担,选项C当选。
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第2题
答案解析
答案: A
答案解析:情景分析法是一种通过考虑各种可能发生的结果,分析未来的可能发生事件的方法。在识别和分析那些反映诸如最佳情景、最差情景及期望情景的多种情景时,可用来识别在特定环境下可能发生的事件及其后果,以及每种情景出现的可能性。“鑫华基金公司按照较好、一般、较差三种假设条件,对公司未来可能遇到的不确定因素及其对公司收入和利润的影响作出定性和定量分析”表明鑫华基金公司使用的风险管理技术与方法是情景分析法,选项A当选。
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第3题
答案解析
答案: A
答案解析:敏感性分析法是针对潜在的风险,研究项目的各种不确定因素变化至一定幅度时,计算其主要经济指标变化率及敏感程度的一种方法。“这项工程将面临诸多不确定因素……组织相关人员分析了上述每一个因素的变化对该项目内部收益率的影响”表明通达路桥公司所采用的风险管理方法是敏感性分析法,选项A当选。
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第4题
答案解析
答案: B
答案解析:事件树分析法只适用于风险分析阶段,选项A不当选。失效模式、影响和危害度分析法只适用于风险辨识阶段,选项C不当选。风险评估系图法只能进行定性分析,选项D不当选。
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第5题
[组合题]

(2023)中庆公司是一家从事各类乳制品研发、生产与销售的民营企业,创立于1992年。该公司于2008年在深交所挂牌上市,其创始人张海占有78%的股份,任公司董事长。2009年至2010年,中庆公司投资并控股了从事优质奶牛培育、养殖的牧野公司和主营速冻食品物流的方成公司,使这两家公司成为中庆公司的子公司。2015年,牧野公司和方成公司双双获批上市,控股股东中庆公司改组更名为中庆集团,集团董事长张海兼任牧野公司和方成公司的董事长。此后,张海作为中庆集团及其子公司的实际控制人,掌握了这些公司重大投资和经营活动的决策权。

2015年年底,在没有提请牧野公司和方成公司董事会充分讨论以及股东会审批的情况下,张海代表中庆集团和两家子公司董事会宣布:从2016年起,中庆集团乳制品生产的生奶原料由牧野公司提供,价格低于市价10%;制成品的物流则由方成公司承担,运费也比行业平均水平低5%~10%。

2016年3月,方成公司董事会开会讨论审议张海的一项提议:以增资扩股的方式筹集资金近1.1亿元,用于收购张海于1990年成立的一家物流企业。此前,张海曾多次以9 000万元报价公开出售该企业,一直未寻到买主。方成公司风险管理委员会和专门负责风险管理的部门对该项收购可能存在的风险也未做出调查和评估。会上,部分董事对该项收购提出异议,但在张海“一言堂”式的主持下,董事会最终通过了同意收购的决议。在方成公司2016年的年报中,该项收购未予列示。

2016年6月,中庆集团为满足开拓乳制品进出口业务的资金需求,向牧野公司和方成公司定向发行债券融资1.5亿元,资金募集并投入使用两年多后,中庆集团进出口业绩不及预期,部分债务多次展期,致使牧野公司和方成公司由于借款未及时收回和资金短缺,未能完成年度经营计划。

2017年12月,经张海提议并批准,牧野公司向中庆集团出借资金1 200万元。该笔借款中庆集团一直未予归还。

2018年11月,牧野公司在经营业绩不尽如人意的情况下,推出“10转9派0.65元”的高送转方案,而在此之前,中庆集团于2018年9月增持了牧野公司1.82%的股份。

牧野公司和方成公司的财报显示:这两家公司自上市以来,总体经营状况呈现下降趋势,并分别于2019年、2020年出现严重亏损。这期间,这两家公司的内部审计部门和审计委员会没有对相关风险做出提示,董事会未对经营状况的恶化采取应对措施,部分信息也没有在年度报告和中期报告中如实披露。

2021年2月,中庆集团违法违规经营问题被媒体曝光,证监会依据《中华人民共和国证券法》等相关法律法规的规定,对中庆集团进行立案调查。同年4月,立华会计师事务所审计结果表明:牧野公司和方成公司的财务和经营状况严重恶化,均已处在破产边缘。

答案解析
[要求1]
答案解析:

大股东与中小股东之间的利益冲突具体表现为终极股东对中小股东的“隧道挖掘”问题,在本案例中的主要表现是占用公司资源。

①直接占用资源。即终极股东直接从公司将利益输送给自己。“经张海提议并批准,牧野公司向中庆集团出借资金1 200万元。该笔借款中庆集团一直未予归还”“中庆集团为满足开拓乳制品进出口业务的资金需求,向牧野公司和方成公司定向发行债券融资1.5亿元,资金募集并投入使用两年多后,中庆集团进出口业绩不及预期,部分债务多次展期”。

②关联性交易。“中庆集团乳制品生产的生奶原料由牧野公司提供,价格低于市价10%;制成品的物流则由方成公司承担,运费也比行业平均水平低5%~10%”。

③掠夺性财务活动。“方成公司……以增资扩股的方式筹集资金近1.1亿元,用于收购张海于1990年成立的一家物流企业。此前,张海曾多次以9 000万元报价公开出售该企业,一直未寻到买主”“牧野公司在经营业绩不尽如人意的情况下,推出‘10转9派0.65元’的高送转方案,而在此之前,中庆集团于2018年9月增持了牧野公司1.82%的股份”。

[要求2]
答案解析:

风险管理的组织职能体系一般主要包括规范的公司法人治理结构、风险管理委员会、风险管理职能部门、审计委员会、企业其他职能部门及各业务单位。风险管理的组织职能体系在本案例中的主要表现有:

①未建立起规范的公司法人治理结构。

a.董事会没有有效履行风险管理职责。“张海作为中庆集团及其子公司的实际控制人,掌握了这些公司重大投资和经营活动的决策权”“在没有提请牧野公司和方成公司董事会充分讨论以及股东会审批的情况下,张海代表中庆集团和两家子公司董事会宣布……”“部分董事对该项收购提出异议,但在张海‘一言堂’式的主持下,董事会最终通过了同意收购的决议”“董事会未对经营状况的恶化采取应对措施”。

b.股东会未能依法履行职责。“张海作为中庆集团及其子公司的实际控制人,掌握了这些公司重大投资和经营活动的决策权”“在没有提请牧野公司和方成公司……以及股东会审批的情况下,张海代表中庆集团和两家子公司董事会宣布:从2016年起,中庆集团乳制品生产的生奶原料由牧野公司提供,价格低于市价10%;制成品的物流则由方成公司承担,运费也比行业平均水平低5%~10%”。

②风险管理委员会未能履行应有职责。“方成公司风险管理委员会……对该项收购可能存在的风险也未做出调查和评估”。

③风险管理职能部门未能履行应有职责。“方成公司……专门负责风险管理的部门对该项收购可能存在的风险也未做出调查和评估”。

④审计委员会未能履行应有职责。“这两家公司的内部审计部门和审计委员会没有对相关风险做出提示”。

[要求3]
答案解析:

公司治理的外部监督机制主要包括行政监督、司法监督、中介机构执业监督、舆论监督。公司治理的外部监督机制在本案例中的主要表现有:

①行政监督发挥了应有的作用。“证监会依据《中华人民共和国证券法》等相关法律法规的规定,对中庆集团进行立案调查”。

②中介机构执业监督发挥了应有的作用。“立华会计师事务所审计结果表明:牧野公司和方成公司的财务和经营状况严重恶化,均已处在破产边缘”。

③舆论监督发挥了应有的作用。“中庆集团违法违规经营问题被媒体曝光”。

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