甲证券的预期收益率为12%，收益率的标准差为10%，乙证券的预期收益率为20%，收益率的标准差为15%，甲、乙证券收益率相关系数为0.2，关于甲、乙证券组成的投资组合，下列表述正确的有（　　)。-之了课堂

题目

[不定项选择题]甲证券的预期收益率为12%，收益率的标准差为10%，乙证券的预期收益率为20%，收益率的标准差为15%，甲、乙证券收益率相关系数为0.2，关于甲、乙证券组成的投资组合，下列表述正确的有（　　)。

A.组合的预期收益率不高于20%
B.组合预期收益率标准差可能为0
C.组合的预期收益率不低于12%
D.组合预期收益率标准差不超过15%

本题来源：2024年中级《财务管理》真题二（考生回忆版）点击去做题

答案解析

答案： A,C,D

答案解析：证券资产组合的预期收益率是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，其权数为各种资产在组合中的价值比例。那么组合的预期收益率最低为12%，最高为20%。选项A、C当选。本题已知相关系数为0.2，即相关系数小于1且大于-1，则证券资产组合收益率的标准差小于组合中各资产收益率标准差的加权平均值且大于0，因此选项B不当选，选项D当选。

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拓展练习

第1题

[单选题]

某企业发行的可转换债券面值为每张100元，目前市场价格为每张95元，每份可转换债券可以转换为10股股票，则该可转换债券的转换价格为( )元。

A.
9.5
B.
95
C.
10
D.
100

答案解析

答案： C

答案解析：

转换比率是指每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量。转换比率=债券面值÷转换价格，则10=100÷转换价格，可得转换价格=10（元），选项C当选。

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第2题

[单选题]

某产品产销量为5000件，单价为100元/件，单位变动成本为40元/件，固定成本为120000元，则安全边际率是( )。

A.
40%
B.
60%
C.
66.67%
D.
150%

答案解析

答案： B

答案解析：

盈亏平衡点的产销量=固定成本÷(单价-单位变动成本)=120000÷(100-40)=2000(件)，安全边际量=实际产销量-盈亏平衡点的产销量=5000-2000=3000（件），安全边际率=安全边际量÷实际销售量×100%=3000÷5000×100%=60%，选项B当选。

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第3题

[判断题]

到期一次还本付息的债券，当其票面利率等于市场利率时，是平价发行。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： B

答案解析：

对于到期一次还本付息的债券，如果单利计息，复利折现，在票面利率等于市场利率的时候，是折价发行。本题表述错误。

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第4题

[不定项选择题]在其他条件不变的情况下，关于资本资产定价模型，下列表述正确的有（　　）。

A.资本资产定价模型中的市场风险溢酬等于市场组合收益率
B.资产的β系数是该资产的系统性风险系数
C.市场整体对风险越厌恶，市场风险溢酬越大
D.市场的抗风险能力越强，市场风险溢酬越大

答案解析

答案： B,C

答案解析：资本资产定价模型中的市场风险溢酬等于市场组合收益率扣除无风险收益率，选项A不当选；β系数是用来衡量系统性风险大小的，称为系统性风险系数，选项B当选；市场整体对风险越厌恶，市场风险溢酬越大，选项C当选；市场的抗风险能力越强，市场风险溢酬越小，选项Ｄ不当选。

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第5题

[单选题]某企业向客户提供的现金折扣条件为“3/20，2/30，N/40”，年销售额预计500万元，其中占销售额20%的客户在第20天付款，占销售额30%的客户在第30天付款，剩余的客户在第40天付款，则年现金折扣成本为（　　)万元。

A.
6
B.3.5
C.4
D.
6.5

答案解析

答案： A

答案解析：年现金折扣成本=500×20%×3%+500×30%×2%+500×（1-20%-30%）×0=6（万元)。选项A当选。

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