企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。现金周转期=应收账款周转期+应付账款周转期-存货周转期。（　　）|2025年中级会计职称《财务管理》万人模考卷（一）-之了课堂

题目

[判断题]企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。现金周转期=应收账款周转期+应付账款周转期-存货周转期。（　　）

A.正确
B.错误

本题来源：2025年中级会计职称《财务管理》万人模考卷（一）点击去做题

答案解析

答案： B

答案解析：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。

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拓展练习

第1题

[单选题]某企业向银行借入60000元，借款期为9年，每年末的还本付息额为12000元，则借款利率为（　　）。已知（P/A，12%，9）=5.3282，（P/A，14%，9）=4.9464。

A.20%
B.13.72%
C.14.44%
D.15.64%

答案解析

答案： B

答案解析：

60000=12000×（P/A，i，9），（P/A，i，9）=5，由于5.3282>5>4.9464，所以14%>i>12%，故选项B当选。也可运用内插法，（i-12%）/（14%-12%）=（5-5.3282）/（4.9464-5.3282），解得i=13.72%。

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第2题

[不定项选择题]下列关于流动资产投资策略的表述中，正确的有（　　）。

A.增加流动资产投资会降低流动资产的持有成本，降低资产的收益性
B.融资困难的企业通常采用紧缩的流动资产投资策略
C.保守的决策者更倾向于宽松的流动资产投资策略
D.最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本与转换成本之和最低

答案解析

答案： B,C

答案解析：增加流动资产投资会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，选项A不当选。最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本与短缺成本之和最低，选项D不当选。

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第3题

[不定项选择题]

甲公司加权平均资本成本为10%，2024年净利润为4000万元，其中非经营净利润800万元。平均资产总额20000万元。下列计算结果正确的有（）。

A.
2024年总资产净利率为20%
B.
2024年净收益营运指数为0.8
C.
2024年现金营运指数为0.8
D.
2024年经济增加值为1200万元

答案解析

答案： A,B,D

答案解析：

总资产净利率＝4000/20000＝20%，选项A正确；净收益营运指数＝（4000－800）/4000＝0.8，选项B正确；经济增加值＝税后净营业利润一平均资本占用×加权平均资本成本＝（4000－800）－20000*10%＝1200（万元），选项D正确。

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第4题

[判断题]

在看涨期权中，卖方净收益最多为期权费用。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： A

答案解析：

在看涨期权中，卖方净收益有限，最多为期权费用，但净损失却可以达到无限大。

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第5题

[组合题]

甲公司是一家制造业企业，适用的企业所得税税率为25%，该公司要求的最低收益率为9%，公司拟对正在使用的一台旧设备予以更新。有关资金时间价值系数：（P/F，9%，6）＝0.5963，（P/F，9%，5）＝0.6499，（P/F，9%，4）＝0.7084，（P/A，9%，6）＝4.4859，（P/A，9%，5）＝3.8897，（P/A，9%，4）＝3.2397。其他资料如下表所示。

新旧设备资料单位：万元

项目	使用旧设备	购置新设备
原值	5000	6000
预计使用年限（年）	8	6
已用年限（年）	3	0
尚可使用年限（年）	5	6
税法残值	200	600
最终报废残值	240	700
目前变现价值	3000	6000
年折旧额	600	900
税前年付现成本	2500	2000

要求：

答案解析

[要求1]

答案解析：

①税后年付现成本=2000×（1-25%）=1500（万元）（0.5分）

②每年折旧抵税=900×25%=225（万元）（0.5分）

③残值变价收入=700（万元）（0.5分）

[要求2]

答案解析：

①残值净收益纳税=（700-600）×25%=25（万元）（0.5分）

②NCF_1-5=-1500+225=-1275（万元）（1分）

NCF₆=-1275+700-25=-600（万元）（1分）

③NPV=-6000-1275×（P/A，9%，5）-600×（P/F，9%，6）=-6000-1275×3.8897-600×0.5963=-11317.15（万元）

年金成本=11317.15÷（P/A，9%，6）=11317.15÷4.4859=2522.83（万元）（1分）

[要求3]

答案解析：

①目前账面价值=5000-（5000-200）÷8×3=3200（万元）（1分）

②目前资产报废损失=3200-3000=200（万元）（1分）

③目前资产报废损失抵税=200×25%=50（万元）（1分）

[要求4]

答案解析：

①残值报废净收益纳税=（240-200）×25%=10（万元）（1分）

②NCF₀=-3000-50=-3050（万元）（1分）

NCF_1-4=-2500×（1-25%）+600×25%=-1725（万元）（1分）

NCF₅=-1725+240-10=-1495（万元）（1分）

③NPV=-3050-1725×（P/A，9%，4）-1495×（P/F，9%，5）=-3050-1725×3.2397-1495×0.6499=-9610.08（万元）

年金成本=9610.08÷（P/A，9%，5）=9610.08÷3.8897=2470.65（万元）（1分）

[要求5]

答案解析：

应选择继续使用旧设备（1分），因为继续使用旧设备的年金成本2470.65万元小于购置新设备的年金成本2522.83万元（1分，答出“继续使用旧设备的年金成本小于购置新设备的年金成本”即得满分）。

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