β系数可以为负数，所以选项A不正确 ；投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数，选项C不正确；β系数反映的是证券的系统风险，选项D不正确。

（1）首先计算M、N、L三种股票所占的价值比例：

M股票比例：（8×400）÷（8×400＋10×700＋30×600）=11.35%；

N股票比例：（10×700）÷（8×400＋10×700＋30×600）=24.82%；

L股票比例：（30×600）÷（8×400＋10×700＋30×600）=63.83%；

（2）然后计算加权平均β系数，即为证券资产组合的β系数：

βp=11.35%×0.6＋24.82%×1＋63.83%×1.5=1.27。

股票的必要收益率R＝R_f＋β×（R_m－R_f）＝6%＋1.4×（10%－6%）＝11.6%。

期望收益率=0.5×20%+0.4×15%+0.1×（-5%）=15.5%；

标准离差=[(20%-15.5%)²×0.5+(15%-15.5%)²×0.4+(-5%-15.5%)²×0.1]^0.5=7.23%。