题目
[不定项选择题]下列关于折现率的说法正确的有( )。本题来源:第五节 风险与收益
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答案解析
答案:
B,D
答案解析:
股票价值评估一般选择投资者期望的必要报酬率作为折现率,选项A、E错误;项目投资决策一般选择项目的必要报酬率或项目所在行业的平均收益率作为折现率。所以选项C错误。
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拓展练习
第1题
[单选题]下列关于β系数的表述中,正确的是( )。
答案解析
答案:
B
答案解析:
β系数可以为负数,所以选项A不正确 ;投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数,选项C不正确;β系数反映的是证券的系统风险,选项D不正确。
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第2题
[单选题]如果A、B两种资产的相关系数为-1,A的标准差为20%,B的标准差为10%,在等比投资的情况下,该资产组合的标准离差为( )。
答案解析
答案:
D
答案解析:
组合的方差=(50%×20%-50%×10%)^2=0.0025,组合的标准离差=(0.0025)^0.5=0.05=5%。
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第3题
[单选题]嘉佳企业准备投资项目A,A投资项目的收益率及其概率分布如下表所示:
项目实施情况 | 概率 | 投资收益率 |
好 | 0.5 | 20% |
一般 | 0.4 | 15% |
差 | 0.1 | -5% |
则项目A的标准离差是( )。
答案解析
答案:
C
答案解析:
期望收益率=0.5×20%+0.4×15%+0.1×(-5%)=15.5%;
标准离差=[(20%-15.5%)2×0.5+(15%-15.5%)2×0.4+(-5%-15.5%)2×0.1]0.5=7.23%。
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第4题
[单选题]下列有关相关系数的说法中,不正确的是( )。
答案解析
答案:
B
答案解析:
当相关系数等于-1时,表明两项资产的收益率具有完全负相关的关系,即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相反。当两项资产的收益率完全负相关时,两项资产的风险可以充分地相互抵消,甚至完全消除。因而,这样的组合能够最大限度地降低风险。
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第5题
[单选题]在证券市场线中,投资者要求补偿是因为他们“忍受”了某种风险,该风险是( )。
答案解析
答案:
B
答案解析:
证券市场线一个重要的暗示就是“只有系统风险才有资格要求补偿”。该公式中并没有引入非系统风险即公司风险,也就是说,投资者要求补偿只是因为他们“忍受”了市场风险的缘故,而不包括公司风险,因为公司风险可以通过证券资产组合被消除掉。
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