题目
[判断题]应付账款是供应商给企业的一种商业信用，采用这种融资方式是没有成本的。（ ）（2017年）答案解析
答案：
B
答案解析：
应付账款是供应商给企业提供的一种商业信用。由于购买者往往在到货一段时间后才付款，商业信用就成为企业短期资金来源。
而应付账款是需要考虑商业信用条件的，商业信用条件通常包括两种：
（1）有信用期，但无现金折扣。此时是没有成本的；
（2）有信用期和现金折扣。此时是要考虑放弃现金折扣的信用成本的，所以这种融资方式并非一定是没有成本的。
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本题来源： 第五节 流动负债管理
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拓展练习
第1题
[单选题]某企业获100万元的周转信贷额度，约定年利率为10%，承诺费率为0.5%，年度内企业实际动用贷款60万元，使用了12个月，则该笔业务在当年实际的借款成本为（ ）万元。（2017年）答案解析
答案：
C
答案解析：利息=60×10%=6（万元），承诺费=（100-60）×0.5%=0.2（万元），则当年实际的借款成本=筹资费+使用费=6+0.2=6.2（万元）。选项C正确。
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第2题
[单选题]某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是（ ）万元。（2012）答案解析
答案：
A
答案解析：该企业负担的承诺费=（1000-800）×0.5%=1（万元）。
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第3题
[单选题]某项贷款年利率为8%，银行要求的补偿性余额维持在25%水平基础上，那么该贷款的实际利率是（ ）。答案解析
答案：
D
答案解析：
该贷款的实际利率=8%/（1-25%）=10.67%。
【知识链接】《奇兵制胜2》第48页
各种短期借款的实际利率计算
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第4题
[单选题]某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致实际利率高于名义利率的是（ ）。答案解析
答案：
C
答案解析：
选项A错误：对于借款企业来讲，补偿性余额会提高借款的实际利率；
选项B错误：贴现法会使贷款的实际利率高于名义利率；
选项C正确：收款法下实际利率等于名义利率；
选项D错误：加息法会使企业的实际利率高于名义利率大约1倍。
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第5题
[组合题]丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售量的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：
方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。
方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。
方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。
要求：
答案解析
[要求1]
答案解析：放弃现金折扣的成本率=2%/（1-2%）×360/（40-10）=24.49%
[要求2]
答案解析：应借款总额=495000/（1-20%）=618750（元），借款的实际年利率=8%/（1-20%）=10%
[要求3]
答案解析：
应借款总额=495000/（1-1%）=500000（元）
实际年利率的计算有两种方法：
【方法一】借款的实际年利率=1%/（1-1%）*12=12.12%
【方法二】先算年利率，再换算实际年利率：1%*12/（1-12%）=13.64% 。
通常采用第一种计算方法。
[要求4]
答案解析：
方案2的筹资成本最小，应该选择方案2。
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