题目
[单选题]甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下,持有现金的机会成本率从4%上涨为16%,对甲公司最佳现金持有量的影响是(  )。
  • A.

    最佳现金持有量提高29.29%

  • B.

    最佳现金持有量降低29.29%

  • C.

    最佳现金持有量提高50%

  • D.

    最佳现金持有量降低50%

答案解析
答案: D
答案解析:

根据最佳现金持有量确定的存货模式:

最佳现金持有量C*==

在其他条件保持不变的情况下,持有现金的机会成本率K从4%上涨为16%,最佳现金持有量将降低50%。

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本题来源:第二节 现金管理
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拓展练习
第1题
[单选题]运用成本分析模型计算最佳现金持有量时,下列公式中,正确的是(  )。(2010年)
  • A.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本)
  • B.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)
  • C.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+转换成本)
  • D.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本)
答案解析
答案: B
答案解析:成本分析模型强调的是:持有现金是有成本的,最优的现金持有量是使现金持有成本最小化的持有量。其计算公式为:最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本),选项B正确。
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第2题
[单选题]下列关于现金回归线的表述中,正确的是(  )。
  • A.现金回归线的确定与企业日常周转所需资金无关  
  • B.现金机会成本增加,会导致现金回归线上升
  • C.有价证券的每次固定转换成本上升,会导致现金回归线上升
  • D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时,应立即购入或出售有价证券
答案解析
答案: C
答案解析:

选项A错误:根据其中:下限L与企业日常周转所需资金有关;

选项B错误:i表示有价证券的日利息率,由此公式可知,有价证券利息率与现金回归线反向变动;

选项C正确:b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本,由此公式可知,有价证券的每次固定转换成本与现金回归线同向变动;

选项D错误:根据计算最佳现金持有量的随机模型的原理,如果现金的持有量在上下限之内,则不需要购入或出售有价证券。

 【归纳总结】影响最优现金返回线的因素有每次固定转换成本(同向)标准差(同向)有价证券日利息率(反向)下限(同向)

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第3题
[单选题]某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100000元,持有现金的机会成本率为10%。在最佳现金持有量下,该公司与现金持有量相关的现金持有总成本为(  )元。
  • A.5000
  • B.10000
  • C.15000
  • D.20000
答案解析
答案: B
答案解析:

现金持有总成本=机会成本+交易成本

因为在存货模式下,达到最佳现金持有量时,现金持有总成本=2×机会成本=2×交易成本(因为机会成本=交易成本);

因此,与现金持有量相关的现金持有总成本=2×(100000/2×10%)=10000(元)。

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第4题
[单选题]在营运资金管理中,企业将“从收到尚未付款的材料开始,到以现金支付该货款之间所用的时间”称为(  )。(2007年)
  • A.现金周转期
  • B.应付账款周转期
  • C.存货周转期
  • D.应收账款周转期
答案解析
答案: B
答案解析:

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。

其中,存货周转期是指从收到原材料到加工原材料,形成产成品,到将产成品卖出的这一时期;

应收账款周转期是指将产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期;

应付账款周转期是指从收到尚未付款的原材料开始到支付货款之间所用的时间。

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第5题
[判断题]企业为了应付突发事件,有必要维持比日常正常运转所需金额更多的现金,这是出于投机性需求。(  )
  • A.
  • B.
答案解析
答案: B
答案解析:预防性需求是指企业需要持有一定量的现金,以应付突发事件。本题表述错误。
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