题目
本题来源:第二节 风险与收益
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答案解析
答案:
B
答案解析:
B是系统性风险,无法通过投资组合分散掉。其他三项是非系统性风险,可以通过投资组合分散。
【知识链接】系统性风险与非系统性风险的特征

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拓展练习
第1题
答案解析
答案:
A,C,D
答案解析:
选项A:属于风险规避;
选项B:属于风险对冲;
选项C:属于风险转移;
选项D:属于风险转移。
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第2题
答案解析
答案:
A,B,C
答案解析:
选项A正确:影响组合风险的因素有组合中各资产的方差、投资比重和组合中各资产间的相关系数;
选项B正确:投资组合的总风险由系统性风险和非系统性风险组成;
选项C正确:系统性风险影响整个市场,非系统性风险只影响一个或少数公司,不会对整个市场产生太大影响;
选项D错误:资产之间的相关系数会影响组合风险的大小。
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第3题
答案解析
答案:
A,D
答案解析:
选项A错误:个别资产β系数可能为负,表明这类资产的收益率与市场平均收益率的变化方向相反;
选项B正确:β衡量的是资产相对于市场的波动性,市场组合与自身的波动完全一致,所以市场组合的系统风险系数为1;
选项C正确:无风险资产的β系数为0;
选项D错误:β系数只能衡量系统风险。
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第4题
答案解析
答案:
B
答案解析:
战略上的多种经营属于风险管理对策中的风险对冲。风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方,企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度,只是从一方移除后转移到另一方;风险对冲是指引入多个风险因素或承担多个风险,使得这些风险能互相冲抵。风险对冲不是针对单一风险,而是涉及风险组合。
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第5题
答案解析
答案:
A,B
答案解析:投资组合的β系数等于组合中所有单项资产的β系数按照其在组合中所占价值比重为权数计算的加权平均数。所以,投资组合的β系数受到组合中单项资产的β系数和各资产在投资组合中所占价值比重两个因素的影响。无风险收益率不影响特定投资组合的β系数。所以答案为A、B。
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