唐朝公司2025年初投资购置一条生产线，买价与安装费合计1200万元，建设期为0，使用年限5年，预计净残值率为5%，按年限平均法计提折旧（与税法规定一致）。投产后预计每年带来销售收入900万元，每年付现成本400万元。投产期初需垫支营运资金120万元，于经营期满时一次性收回。假设适用的企业所得税税率为25%，折现率为8%，[已知：（P/A，8%，5）=3.9927，（P/F，8%，5）=0.6806]。则唐朝公司该生产线的年金净流量为（　　）万元。|2026考季税务师《财务与会计》最后一次万人模考-之了课堂

题目

[单选题]唐朝公司2025年初投资购置一条生产线，买价与安装费合计1200万元，建设期为0，使用年限5年，预计净残值率为5%，按年限平均法计提折旧（与税法规定一致）。投产后预计每年带来销售收入900万元，每年付现成本400万元。投产期初需垫支营运资金120万元，于经营期满时一次性收回。假设适用的企业所得税税率为25%，折现率为8%，[已知：（P/A，8%，5）=3.9927，（P/F，8%，5）=0.6806]。则唐朝公司该生产线的年金净流量为（　　）万元。

A.527.36
B.432
C.132.08
D.99.06

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答案解析

答案： C

答案解析：① 年折旧=1200×（1-5%）÷5=228（万元）；② 年营业现金净流量=（900-400-228）×（1-25%）+228=432（万元）；③ 设备残值回收=1200×5%=60（万元）；④ 净现值NPV=432×（P/A，8%，5）+（120+60）×（P/F，8%，5）-1200-120=432×3.9927+（120+60）×0.6806-1200-120=527.35（万元）；⑤ 年金净流量=NPV÷（P/A，8%，5）=527.35÷3.9927=132.08（万元）。

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拓展练习

第1题

[单选题]唐朝公司现有股本2000万元（每股面值1元），长期债券3000万元（票面年利率6%）。为筹资5000万元投资新项目，有两个方案：甲方案按面值发行年利率8%的公司债券；乙方案按每股5元增发普通股1000万股。假设适用的企业所得税税率为25%，则甲、乙两方案每股收益相等时的息税前利润为（　　）万元。

A.580　
B.760　
C.1380　
D.870

答案解析

答案： C

答案解析：甲方案利息=3000×6%+5000×8%=580（万元），普通股2000万股；乙方案利息=3000×6%=180（万元），普通股=2000+5000÷5=3000（万股）。令（EBIT-580）×(1－25%)÷2000=（EBIT-180）×(1－25%)÷3000，解得EBIT=1380（万元）。

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第2题

[单选题]唐朝公司2025年1月开始自行研发一项非专利技术，研究阶段发生支出150万元，开发阶段发生支出400万元，其中不符合资本化条件的支出100万元。2025年7月1日该项技术达到预定用途并确认为无形资产，预计使用寿命5年，采用直线法摊销，预计净残值为0。假设不考虑其他因素，则唐朝公司2025年度上述业务对损益的影响金额为（　　）万元。

A.180　
B.310　
C.250　
D.280

答案解析

答案： D

答案解析：① 费用化支出=研究阶段150+开发阶段不符合资本化100=250（万元），计入管理费用；② 资本化支出=400-100=300（万元），7月1日确认无形资产，2025年摊销=300÷5×6/12=30（万元）；③ 对损益影响=250+30=280（万元）。

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第3题

[单选题]下列关于唐朝公司投资项目现金流量估计的表述中，错误的是（　　）。

A.投资项目的现金流量应为增量现金流量　
B.项目对现有其他项目销售额的侵蚀影响，应在决策时予以考虑　
C.过去发生的、无法收回的沉没成本不应计入项目现金流量　
D.投资项目使用公司自有闲置厂房，该厂房的市场售价属于沉没成本，不应计入项目现金流量

答案解析

答案： D

答案解析：投资项目使用公司自有闲置厂房，该厂房的市场售价属于机会成本（若不出租或出售，则丧失的潜在收益），应在决策时予以考虑，选项D错误。

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第4题

[不定项选择题]下列关于甲公司短期借款信用条件及成本的表述中，正确的有（　　）。

A.
向银行短期借款200万元，名义利率为5％，期限为1年，若采用贴现法支付利息，则该借款的实际利率为5.26％
B.
向银行短期借款200万元，名义利率为5％，若采用收款法支付利息，则该借款的实际利率为5.12％
C.
向银行短期借款200万元，名义利率为5％，若分12个月等额偿还本息，则该借款的实际利率为7.5％
D.
向银行短期借款200万元，名义利率为5％，若银行要求保留5％的补偿性余额，则该借款的实际利率为5.26％
E.与银行签订的周转信贷额度为8000万元，若年度内实际使用5000万元，承诺费率0.5％，则甲公司应向银行支付承诺费15万元

答案解析

答案： A,D,E

答案解析：选项A，借款的实际利率＝5％÷（1－5％）＝5.26％。选项B，采用收款法时，短期借款的实际利率就是名义利率。选项C，加息法下，实际利率＝2×5％＝10％。选项D，借款的实际利率＝5％÷（1－5％）＝5.26％。选项E，甲公司应向银行支付承诺费＝（8000－5000）×0.5％＝15（万元）。

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第5题

[组合题]

唐朝公司2025年归属于普通股股东的净利润为6400万元，2025年年初所有者权益为50000万元。2025年度有关财务资料如下：
（1）2025年年初发行在外的普通股股数为3500万股。
（2）2025年1月1日按面值发行10000万元的3年期可转换公司债券，票面年利率2%，利息每年年末支付一次。该债券发行12个月后可转换为普通股，转股价格为每股8.3333元（即每100元债券可转换为12股面值为1元的普通股）。发行时二级市场上与之类似的不含转股权的债券市场利率为3%[已知：（P/A，3%，3）=2.8286，（P/F，3%，3）=0.9151]。
（3）2025年3月1日新发行普通股6000万股，发行价格为每股5元。
（4）2025年11月1日按每股4元的价格回购3000万股普通股作为库存股处理，以备将来激励员工之用。
（5）2025年12月1日，公司以资本公积向全体股东每10股转增2股。

假设唐朝公司以月数作为计算每股收益的时间权数，适用的企业所得税税率为25%，债券利息不符合资本化条件、直接计入当期损益。除上述事项外，2025年度未发生其他影响所有者权益变动的事项。

要求：根据上述资料，回答下列问题。

答案解析

[要求1]

答案解析：该债券包含负债成分与权益成分，应进行分拆：① 负债成分公允价值=债券面值×票面利率×（P/A，3%，3）+债券面值×（P/F，3%，3）=10000×2%×2.8286+10000×0.9151=565.72+9151=9716.72（万元）；② 权益成分公允价值=发行价格-负债成分公允价值=10000-9716.72=283.28（万元）。

[要求2]

答案解析：① 转增前加权平均股数=期初3500+3月1日发行6000×10/12-11月1日回购3000×2/12=8000（万股）；② 资本公积转增股本（每10股转2股）属于不改变所有者权益总额、不增加公司资源的无对价发行，应视为在期初即已发生，故加权平均股数=8000×（1+2/10）=9600（万股）。

[要求3]

答案解析：基本每股收益=归属于普通股股东的净利润÷发行在外普通股加权平均数=6400÷9600=0.6667（元）。

[要求4]

答案解析：① 假设转换增加的净利润=负债成分×实际利率×（1-25%）=9716.72×3%×（1-25%）=218.63（万元）；② 假设转换增加的普通股股数=10000÷8.3333×1.2=1440（万股）（含资本公积转增影响）；③ 稀释每股收益=（6400+218.63）÷（9600+1440）=0.5995（元）。

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