下列关于唐朝公司投资项目现金流量估计的表述中，错误的是（　　）。|2026考季税务师《财务与会计》最后一次万人模考-之了课堂

题目

[单选题]下列关于唐朝公司投资项目现金流量估计的表述中，错误的是（　　）。

A.投资项目的现金流量应为增量现金流量　
B.项目对现有其他项目销售额的侵蚀影响，应在决策时予以考虑　
C.过去发生的、无法收回的沉没成本不应计入项目现金流量　
D.投资项目使用公司自有闲置厂房，该厂房的市场售价属于沉没成本，不应计入项目现金流量

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答案解析

答案： D

答案解析：投资项目使用公司自有闲置厂房，该厂房的市场售价属于机会成本（若不出租或出售，则丧失的潜在收益），应在决策时予以考虑，选项D错误。

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拓展练习

第1题

[单选题]唐朝公司2025年初投资购置一条生产线，买价与安装费合计1200万元，建设期为0，使用年限5年，预计净残值率为5%，按年限平均法计提折旧（与税法规定一致）。投产后预计每年带来销售收入900万元，每年付现成本400万元。投产期初需垫支营运资金120万元，于经营期满时一次性收回。假设适用的企业所得税税率为25%，折现率为8%，[已知：（P/A，8%，5）=3.9927，（P/F，8%，5）=0.6806]。则唐朝公司该生产线的年金净流量为（　　）万元。

A.527.36
B.432
C.132.08
D.99.06

答案解析

答案： C

答案解析：① 年折旧=1200×（1-5%）÷5=228（万元）；② 年营业现金净流量=（900-400-228）×（1-25%）+228=432（万元）；③ 设备残值回收=1200×5%=60（万元）；④ 净现值NPV=432×（P/A，8%，5）+（120+60）×（P/F，8%，5）-1200-120=432×3.9927+（120+60）×0.6806-1200-120=527.35（万元）；⑤ 年金净流量=NPV÷（P/A，8%，5）=527.35÷3.9927=132.08（万元）。

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第2题

[单选题]公司营运资本筹资策略拟从激进型转为保守型，下列各项措施符合该转型要求的是（　　）。

A.增加长期借款购置固定资产
B.增加短期借款购买原材料
C.增发公司股票偿还短期借款
D.发行长期债券回购公司股票

答案解析

答案： C

答案解析：保守型筹资策略的特点是短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产，则由长期资金来源支持。增加长期借款购置固定资产会使长期资金需求和长期资金来源等额增加，筹资策略保持不变，选项A错误。增加短期借款购买原材料会使短期资金需求和短期资金来源等额增加，筹资策略保持不变，选项B错误。增发公司股票偿还短期借款会使长期资金来源增加，短期资金来源降低，会使营运资本筹资策略从激进型转为保守型，选项C正确。发行长期债券回购公司股票是长期资金来源内部变动，筹资策略不变，选项D错误。

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第3题

[单选题]唐朝公司现有股本2000万元（每股面值1元），长期债券3000万元（票面年利率6%）。为筹资5000万元投资新项目，有两个方案：甲方案按面值发行年利率8%的公司债券；乙方案按每股5元增发普通股1000万股。假设适用的企业所得税税率为25%，则甲、乙两方案每股收益相等时的息税前利润为（　　）万元。

A.580　
B.760　
C.1380　
D.870

答案解析

答案： C

答案解析：甲方案利息=3000×6%+5000×8%=580（万元），普通股2000万股；乙方案利息=3000×6%=180（万元），普通股=2000+5000÷5=3000（万股）。令（EBIT-580）×(1－25%)÷2000=（EBIT-180）×(1－25%)÷3000，解得EBIT=1380（万元）。

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第4题

[单选题]截至2025年12月31日，唐朝公司累计发行普通股3000万股（每股面值1元），“资本公积——股本溢价”科目贷方余额为1500万元，“盈余公积”科目贷方余额为800万元。2026年1月，唐朝公司以每股8元的价格回购本公司普通股500万股并予以注销。则注销库存股时应冲减“盈余公积”的金额为（　　）万元。

A.1500
B.800
C.1200
D.3500

答案解析

答案： B

答案解析：① 回购并注销库存股的面值总额=500×1=500（万元）；② 注销时按回购价冲减股本500万元后，待冲减差额=4000-500=3500（万元）；③ 依次冲减：资本公积——股本溢价1500万元（冲减后仍有差额2000万元）、盈余公积800万元、未分配利润1200万元。故应冲减盈余公积800万元。

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第5题

[单选题]2025年1月1日，承租人唐朝公司与出租人亚东公司签订了为期6年的厂房租赁合同。每年的租赁付款额为60万元，在每年年末支付。唐朝公司无法确定租赁内含利率，其增量借款年利率为5%。在租赁期开始日，唐朝公司支付与该租赁相关的初始直接费用3万元。按照税收法律、法规规定，唐朝公司支付的初始直接费用于实际发生时一次性税前扣除，每期支付的租金允许在支付当期进行税前扣除，唐朝公司适用的企业所得税税率为25%。已知（P/A，5%，6）＝5.0757。不考虑其他因素，下列关于唐朝公司2025年1月1日与所得税相关的账务处理中，不正确的是（　　）。

A.借记“所得税费用”科目0.75万元
B.借记“递延所得税资产”科目76.14万元
C.贷记“递延所得税负债”科目76.89万元
D.贷记“所得税费用”科目0.75万元

答案解析

答案： D

答案解析：

第一步：计算租赁负债

租赁负债＝60×（P/A，5%，6）＝60×5.0757＝304.54（万元）

第二步：计算使用权资产

使用权资产＝租赁负债＋初始直接费用＝304.54＋3＝307.54（万元）

第三步：计算递延所得税

① 租赁负债：

账面价值304.54万元，计税基础0万元，产生可抵扣暂时性差异。

递延所得税资产＝304.54×25%＝76.14（万元）

选项B正确。

② 使用权资产：

账面价值307.54万元，计税基础0万元，产生应纳税暂时性差异。

递延所得税负债＝307.54×25%＝76.89（万元）

选项C正确。

第四步：会计分录

递延所得税负债76.89万元与递延所得税资产76.14万元之间的差额确认借方所得税费用0.75万元。