某公司全年资金需求是50万元，每次转换有价证券发生转换成本0.05万元，已知机会成本率5%，则最佳现金持有量为（　　）万元。|2026年《中级财务管理》第一次万人模考-之了课堂

题目

[单选题]某公司全年资金需求是50万元，每次转换有价证券发生转换成本0.05万元，已知机会成本率5%，则最佳现金持有量为（　　）万元。

A.3
B.5
C.8
D.10

本题来源：2026年《中级财务管理》第一次万人模考点击去做题

答案解析

答案： D

答案解析：

最佳现金持有量==10（万元）。选项D当选。

立即查看答案

拓展练习

第1题

[单选题]某企业2026年每季度根据下一季度生产耗用材料的15%安排本季末材料存量，该企业第二季度产品生产预算为1100件，单位产品材料耗用7千克/件，预计第三季度生产耗用6500千克材料。材料采购价格预计稳定在16元/千克，则该企业第二季度材料采购的金额为（　　）元。

A.104400
B.121950
C.120320
D.117400

答案解析

答案： C

答案解析：

第二季度材料采购量=第二季度生产所需材料用量+第二季度末材料存量-第二季度初材料存量=1100×7+6500×15%-1100×7×15%=7520（千克）

第二季度材料采购金额=7520×16=120320（元）

选项C当选。

点此查看答案

第2题

[单选题]某企业资产总额为9500万元，其中永久性流动资产为3000万元，波动性流动资产为2400万元，该公司长期资金来源金额为7000万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（　　）。

A.匹配融资策略
B.保守融资策略
C.激进融资策略
D.风险匹配融资策略

答案解析

答案： C

答案解析：在激进融资策略中，长期融资支持非流动资产、部分永久性流动资产。永久性流动资产为3000万元，波动性流动资产为2400万元，所以非流动资产=9500-3000-2400=4100（万元），非流动资产（4100万元）+永久性流动资产（3000万元）=7100万元>长期资金来源（7000万元），因此该公司采用的激进融资策略，选项C当选。

点此查看答案

第3题

[判断题]

无论两个方案的期望值是否相同，标准差率都可以用于风险的比较，标准差率越大，表明风险越大。（　　）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： A

答案解析：

标准差率是一个相对指标，它以相对数反映决策方案的风险程度，既适用于期望值相同的决策方案，也适用于期望值不同的决策方案。标准差率越大，风险越大；标准差率越小，风险越小。本题表述正确。

点此查看答案

第4题

[组合题]

甲公司2025年实现销售收入为100000万元，净利润为5000万元，股利支付率为80%。公司2025年12月31日的资产负债表（简表）如下表所示（单位：万元）。

资产	期末余额	负债与所有者权益	期末余额
货币资金	1500	应付账款	3000
应收账款	3500	长期借款	4000
存货	5000	实收资本	8000
固定资产	11000	留存收益	6000
资产合计	21000	负债与所有者权益合计	21000

公司预计2026年销售收入比上年增长20%，假定敏感性资产（除固定资产外）和敏感性负债与销售收入保持稳定的百分比关系。随着销售收入的增长，需要增添2台设备，每台设备56万元。同时假设销售净利润率与利润留存率保持不变，公司采用销售百分比法预测资金需要量。

要求：

答案解析

[要求1]

答案解析：

2026年预计敏感性资产增加额＝（1500＋3500＋5000）×20%＝2000（万元）（1分）

[要求2]

答案解析：

2026年预计敏感性负债增加额＝3000×20%＝600（万元）（1分）

[要求3]

答案解析：

2026年预计留存收益增加额

＝100000×（1＋20%）×5000/100000×（1-80%）＝1200（万元）（1分）

[要求4]

答案解析：

2026年预计外部融资需要量＝2000+2×56－600－1200＝312（万元）（2分）

点此查看答案

第5题

[组合题]

甲公司是一家制造业企业，适用的企业所得税税率为25%，该公司要求的最低收益率为9%，公司拟对正在使用的一台旧设备予以更新。有关资金时间价值系数：（P/F，9%，6）＝0.5963，（P/F，9%，5）＝0.6499，（P/F，9%，4）＝0.7084，（P/A，9%，6）＝4.4859，（P/A，9%，5）＝3.8897，（P/A，9%，4）＝3.2397。其他资料如下表所示。

新旧设备资料单位：万元

项目	使用旧设备	购置新设备
原值	5000	6000
预计使用年限（年）	8	6
已用年限（年）	3	0
尚可使用年限（年）	5	6
税法残值	200	600
最终报废残值	240	700
目前变现价值	3000	6000
年折旧额	600	900
税前年付现成本	2500	2000

要求：

答案解析

[要求1]

答案解析：

①税后年付现成本=2000×（1-25%）=1500（万元）（0.5分）

②每年折旧抵税=900×25%=225（万元）（0.5分）

③残值变价收入=700（万元）（0.5分）

[要求2]

答案解析：

①残值净收益纳税=（700-600）×25%=25（万元）（0.5分）

②NCF_1-5=-1500+225=-1275（万元）（0.5分）

NCF₆=-1275+700-25=-600（万元）（0.5分）

③NPV=-6000-1275×（P/A，9%，5）-600×（P/F，9%，6）=-6000-1275×3.8897-600×0.5963=-11317.15（万元）

年金成本=11317.15÷（P/A，9%，6）=11317.15÷4.4859=2522.83（万元）（1分）

[要求3]

答案解析：

①目前账面价值=5000-（5000-200）÷8×3=3200（万元）（1分）

②目前资产报废损失=3200-3000=200（万元）（1分）

③目前资产报废损失抵税=200×25%=50（万元）（1分）

[要求4]

答案解析：

①残值报废净收益纳税=（240-200）×25%=10（万元）（1分）

②NCF₀=-3000-50=-3050（万元）（1分）

NCF_1-4=-2500×（1-25%）+600×25%=-1725（万元）（1分）

NCF₅=-1725+240-10=-1495（万元）（1分）

③NPV=-3050-1725×（P/A，9%，4）-1495×（P/F，9%，5）=-3050-1725×3.2397-1495×0.6499=-9610.08（万元）

年金成本=9610.08÷（P/A，9%，5）=9610.08÷3.8897=2470.65（万元）（1分）

[要求5]

答案解析：应选择继续使用旧设备（0.5分），因为继续使用旧设备的年金成本2470.65万元小于购置新设备的年金成本2522.83万元（0.5分，答出“继续使用旧设备的年金成本小于购置新设备的年金成本”即得满分）。

点此查看答案