在确定目标现金余额时，成本分析模型和存货模型都需要考虑的成本是（　　）。|2026年《中级财务管理》第一次万人模考-之了课堂

题目

[单选题]在确定目标现金余额时，成本分析模型和存货模型都需要考虑的成本是（　　）。

A.管理成本
B.短缺成本
C.机会成本
D.交易成本

本题来源：2026年《中级财务管理》第一次万人模考点击去做题

答案解析

答案： C

答案解析：存货模型只考虑机会成本和交易成本，成本分析模型考虑机会成本、管理成本和短缺成本，两种模型都考虑了持有现金的机会成本，选项C当选。

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拓展练习

第1题

[单选题]某企业资产总额为9500万元，其中永久性流动资产为3000万元，波动性流动资产为2400万元，该公司长期资金来源金额为7000万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（　　）。

A.匹配融资策略
B.保守融资策略
C.激进融资策略
D.风险匹配融资策略

答案解析

答案： C

答案解析：在激进融资策略中，长期融资支持非流动资产、部分永久性流动资产。永久性流动资产为3000万元，波动性流动资产为2400万元，所以非流动资产=9500-3000-2400=4100（万元），非流动资产（4100万元）+永久性流动资产（3000万元）=7100万元>长期资金来源（7000万元），因此该公司采用的激进融资策略，选项C当选。

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第2题

[判断题]直接人工预算不需要另外预计现金支出，可直接参加资金预算的汇总。（　　）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： A

答案解析：本题表述正确。

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第3题

[判断题]筹资实务创新的实施要点包括：坚持战略引领与顶层设计、强化全流程风险防控与合规管理以及狠抓落地执行与持续运营优化。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： A

答案解析：本题表述正确。

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第4题

[判断题]

某企业赊购货物的年平均付款次数为12次，销货的平均收账期为40天，全年存货周转率为4次，一年按照360天计算，不考虑其他因素，现金周转期为100天。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： A

答案解析：

应付账款周转期＝360/12＝30（天），存货周转期＝360/4＝90（天），现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期＝90＋40－30＝100（天）。

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第5题

[组合题]

甲公司是一家汽车制造企业，计划投资一个芯片制造项目。该项目的风险与企业当前资产的平均风险显著不同，预计该项目权益乘数为5/4，债务资金年利率为7%。芯片制造行业代表企业为乙公司，其资产β系数为1，乙公司的负债/权益为4/6。假设无风险利率为4%，市场组合平均报酬率为12%，甲、乙公司适用的企业所得税税率均为25%。

要求：

答案解析

[要求1]

答案解析：

该芯片制造项目产权比率=权益乘数-1=1/4

该芯片制造项目β_权益=β_资产×[1+(1-T)×（负债÷股东权益）]=1×[1+(1-25%)×1/4]=1.19

该芯片制造项目权益资本成本=无风险利率+β_权益×（市场组合平均报酬率-无风险利率）=4%+1.19×（12%-4%）=13.52%（3分）

[要求2]

答案解析：

由（1）计算可知，产权比率=1/4，该项目权益资金占比为80%，债务资金占比为20%

该芯片制造项目的加权平均资本成本=7%×（1-25%）×2/10+13.52%×8/10=11.87%（2分）

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