题目
本题来源：考点6 金融期权价值的影响因素（★★★）
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答案解析
答案：
A
答案解析：从多头角度考虑，如果立即执行不会给持有人带来净收入，持有人也不会去执行期权，此时期权的内在价值为0，不会为负数，选项A当选。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案：
A
答案解析：期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值。对于股票看涨期权来说，内在价值取决于当前标的股票的市价与期权执行价格的高低，当前股票市价高于期权执行价格时，股票看涨期权内在价值=股票市价-期权执行价格，所以选项A是本题答案。
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第2题
答案解析
答案：
A
答案解析：
期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值，内在价值的大小取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低，与期权到期期限和股价波动率没有关系，选项 BC 不当选。
股价与看涨期权内在价值同向变动，执行价格与看涨期权内在价值反向变动，选项 A 当选、选项 D 不当选。
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第3题
答案解析
答案：
A,C,D
答案解析：
时间溢价=期权价值-内在价值，期权到期时，不能再等待，时间溢价等于0，因此期权价值=内在价值，选项A、D正确，选项B错误；
内在价值的大小，取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低，期权的到期日价值取决于到期日标的股票市价与执行价格的高低，如果现在已经到期，则内在价值与到期日价值相同，选项C正确。
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第4题
答案解析
答案：
B,D
答案解析：
期权未到期，时间溢价大于 0，选项 A 不当选；
对于看涨期权，期权价值与执行价格反向变动，X、Y 两种看涨期权的执行价格分别为 15 元、25 元，执行价格越高，期权价值越低，选项 B 当选；
当前 X 期权的内在价值＝ 20 － 15 ＝ 5（元），Y 期权的内在价值＝ 0（元）；股票价格上涨 5 元，X 期权的内在价值＝ 25 － 15 ＝ 10（元），Y 期权的内在价值＝ 0（元），Y 期权内在价值并没有上涨，选项 C 不当选，选项 D 当选。
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第5题
答案解析
答案：
B,D
答案解析：
对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值，选项 A 不当选；
执行价格提高，看跌期权价值增加，选项 B 当选；
无风险利率增加，执行价格降低，看跌期权价值降低，选项 C 不当选；
股价波动率加大，期权的价值均会升高，选项 D 当选。
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