题目
本题来源：考点5 期权的投资策略（★★★）
点击去做题
答案解析
答案：
A,D
答案解析：
对于看跌期权来说，执行价格越高，看跌期权价值越高，选项A正确；
当前，甲期权处于虚值状态，内在价值等于0，时间溢价等于期权价值，选项C错误；
股价下降2元后，股价=30-2=28（元）=甲期权的执行价格，处于平价状态，甲期权的内在价值仍然为0，选项B错误。
当前，乙期权处于实值状态，内在价值=32-30=2（元），选项D正确。
立即查看答案
拓展练习
第1题
答案解析
答案：
B
答案解析：股票到期日净收入 = 44（元），空头看涨期权到期日净收入 =-（44-40）= -4（元），投资组合净收入 = 44+（-4）=40（元），投资组合成本 =40-5=35（元），投资组合净损益 = 投资组合净收入 - 投资组合成本 =40-35=5（元），选项 B 当选。
点此查看答案
第2题
答案解析
答案：
A,C
答案解析：
C=S+P-PV（X）=38+4.5-40÷（1+4%）=4.04（元），选项A当选，选项B不当选；
当看涨期权实际价格为3元时，其价格小于价值，存在套利空间，应该买入看涨期权，卖出股票和贷出款项，选项C当选；选项D不当选。
点此查看答案
第3题
答案解析
答案：
B,C
答案解析：空头对敲的股价偏离执行价格的差额必须小于期权出售收入，才能给投资者带来净收益。期权的出售收入为 7 元，执行价格为 100 元，因此股价必须介于 93 元至 107 元之间才能给投资者带来净收益。
点此查看答案
第4题
答案解析
答案：
A,B,D
答案解析：保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益；抛补性看涨期权可以锁定最高净收入和最高净损益，选项 C 不当选。
点此查看答案
第5题
答案解析
[要求1]
答案解析：一年后的股票价值＝[2.9×（1＋4%）÷（9%－4%）]×（1＋4%）＝62.73（元）。
[要求2]
答案解析：
A投资人：
期权到期日价值＝62.73－56＝6.73（元）
投资净损益＝6.73－4.2＝2.53（元）
[要求3]
答案解析：
B投资人：
期权到期日价值＝-（62.73－56）＝-6.73（元）
投资净损益＝-6.73＋4.2＝-2.53（元）
[要求4]
答案解析：
C投资人：
期权到期日价值＝0（元）
投资净损益＝0－5.68＝-5.68（元）
[要求5]
答案解析：
D投资人：
期权到期日价值＝0（元）
投资净损益＝0＋5.68＝5.68（元）
点此查看答案
全真模考・提前熟悉考试套路
正在参与
前往参与
分章练习・考点逐个突破
正在参与
前往练习
或Ctrl+D收藏本页