期权是一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出约定数量某种资产的权利，选项A不当选，选项C当选；期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可，选项B不当选；不行权的情况下，期权的经济价值为零，不会为负数，选项D不当选。

当到期日股价（S_T）＞（X）35元时，持有人会行权，到期净损益=X-S₀+C=35-30+5=10（元），净收益始终为正；（2）当S_T≤35元时，持有人不会行权，此时到期净损益=S_T-S₀+C=S_T-30+5＞0，解得：35（元）≥S_T＞25（元）；综合（1）和（2）可得，当到期日的股票价格大于25元时，该投资策略可获得净收益，选项B正确。

上行股价S_u=30×（1+1/2）=45（元），下行股价S_d=30×（1-1/3）=20（元）

上行期权到期价值C_u=45-35=10（元），下行不会行权，期权到期价值C_d=0（元）

套期保值比率H=（C_u-C_d）÷（S_u-S_d）=（10-0）÷（45-20）=0.4

借款数额B=(H×S_d-C_d）/（1+r）=（0.4×20-0）÷（1+2%）=7.84（元）

看涨期权价值C₀=H×S₀-B=0.4×30-7.84=4.16（元），选项D当选。

C_u=12.5-10.5=2（元），C_d=0（元），套期保值比率H=（C_u-C_d）÷（S_u-S_d）=2÷（12.5-8）=0.44，选项D当选。