题目
答案解析
甲公司每股股票价值=0.25×（1+6%）÷（8%-6%）=13.25（元），选项B当选。
拓展练习
2年期即期利率=[（1+5%）×（1+6%）]1/2-1=5.5%，选项B当选。
假设利率为i，根据题意有：200＝50×（P/A，i，5），则（P/A，i，5）＝4。
由插值法可得：（i－7%）/（8%－7%）＝（4－4.1002）/（3.9927－4.1002），i＝7.93%。
本题考查的是递延年金的计算。该递延年金的递延期为2年，期数为8年，1000=A×（P/A，10%，8）×（P/F，10%，2），A=1000÷[（P/A，10%，8）×（P/F，10%，2）]=1000÷（5.3349×0.8264）=226.8（万元）；或A=1000÷[（P/A，10%，10）-（P/A，10%，2）]=1000÷（6.1446-1.7355）=226.8（万元），选择D当选。
当rd=7%：100×（P/A，7%，3）+1000×（P/F，7%，3）=100×2.6243+1000×0.8163=1078.73（元），折现结果小于1100，还应再进一步降低折现率。
当rd=6%：100×（P/A，6%，3）+1000×（P/F，6%，3）=100×2.673+1000×0.8396=1106.9（元），此时折现结果大于1100，可以判断，报酬率介于6%至7%之间。
用插值法计算近似值：（7%-6%）÷（rd-6%）=（1078.73-1106.9）÷（1100-1106.9）
rd=6.24%，选项C当选。
折价发行的债券，偿还期限越长的债券价值越低，选项A当选，选项B不当选。无论是溢价发行、还是折价发行亦或是平价发行的债券，付息频率越高，债券价值越高，选项C当选。折现率与债券价值呈反方向变动，折现率越大债券价值越低，甲乙是折价发行的债券，折现率和票面利率差额大，债券的价值越低，选项D不当选。
或Ctrl+D收藏本页