表外因素指的是资产负债表中没有反映出来的因素。
选项A当选：当企业存在可动用的银行贷款指标或授信额度时，这些数据不在财务报表内反映，但由于可以随时增加企业的支付能力，可以提高企业偿债能力；
选项B当选：如果企业存在很快变现的长期资产，会增加企业的短期偿债能力，但是，很快变现的长期资产在资产负债表中并不单独体现；
选项C、D当选：如果企业存在债务担保或未决诉讼等或有事项，会增加企业的潜在偿债压力。同样各种承诺支付事项，也会加大企业偿债义务。但是，或有事项和承诺事项并不在资产负债表中反映出来。
选项A不当选、选项B当选：已知业务发生前后，速动资产都超过了流动负债，即速动比率大于1，因此，流动比率肯定也是大于1的。流动比率分子分母增加相同金额，分子增加的比率小于分母增加的比率，流动比率的比值会降低；
选项C不当选、选项D不当选：赊购原材料使流动资产和流动负债等额增加，所以营运资金不变。
存货周转次数是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标。
选项A不当选：存货周转速度越快，存货转化为现金或应收账款的速度就越快，这样会增加企业的短期偿债能力及盈利能力；
选项B不当选：存货周转速度越快，存货周转期将缩短；
选项C当选：存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强；
选项D当选：存货周转速度越快，流动性越强，资产管理效率提高。
2013年经营净收益=净利润-非经营净收益=80000-（-20000）=100000（元）
【解题思路】现金流量分析的计算题解题思路《奇兵制胜2》P69
2013年的净收益营运指数=100000/80000=1.25
【解题思路】现金流量分析的计算题解题思路《奇兵制胜2》P69
戊公司是一家啤酒生产企业，相关资料如下：
资料一：由于戊公司产品生产和销售存在季节性，应收账款余额在各季度的波动幅度很大，其全年应收账款平均余额的计算公式确定为：应收账款平均余额=年初余额/8+第一季度末余额/4+第二季度末余额/4+第三季度末余额/4+年末余额/8，公司2016年各季度应收账款余额如表1（2016年各季度应收账款余额表，单位：万元）所示：
表1 2016年各季度应收账款余额表 单位：万元
资料二：戊公司2016年末资产负债表有关项目余额及其与销售收入的关系如表2所示：
表2 2016年资产负债表有关项目期末余额及其与销售收入的关系
注：表中“N”表示该项目不随营业额的变动而变动。
资料三：2016年度公司营业收入为21000万元，营业成本为8400万元，存货周转期为70天，应付账款周转期为66天，假设一年按360天计算。
资料四：公司为了扩大生产能力，拟购置一条啤酒生产线，预计需增加固定资产投资4000万元，假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与营业收入的比例关系保持不变，增加生产线后预计2017年营业收入将达到28000万元，税后利润将增加到2400万元，预计2017年度利润留存率为45%。
资料五：为解决资金缺口，公司打算通过以下两种方式筹集资金 ①按面值发行4000万元的债券，期限为5年，票面利率为8%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%，公司适用的所得税率为25%。 ②向银行借款解决其余资金缺口，期限为1年，年名义利率为6.3%，银行要求公司保留10%的补偿性余额。
①应收账款平均金额=1380/8+2480/4+4200/4+6000/4+1260/8=3500（万元）
②应收账款周转期=应收账款平均金额/日营业收入=3500/（21000/360）=60(天)
③经营周期=60+70=130(天)
④现金周转期=130-66=64（天）
【解题思路】现金周转期的计算 《奇兵制胜2》P41
①2016年年末的权益乘数=14000/（7000+1000）=1.75
②2016年度的营业毛利率=（21000-8400）/21000×100%=60%。
①利润的留存额=2400×45%=1080（万元）
②外部融资需求量=（28000-21000）×（25%-5%）+4000-1080=4320（万元）。
①发行债券的资本成本率=8%×（1-25%）/（1-2%）=6.12%
②短期借款的年实际利率=6.3%/（1-10%）=7%
收益质量是指会计收益与公司业绩之间的相关性。
如果会计收益能如实反映公司业绩，则其收益质量高；反之，则收益质量不高。
收益质量分析，主要包括净收益营运指数分析与现金营运指数分析。
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