题目
本题来源：第二节 收益与风险
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答案解析
答案解析：
（1）A 股票的预期收益率＝ A 股票未来三种情况下概率与收益率的加权平均数＝ 20%×
25% ＋ 30%×20% ＋ 50%×10% ＝ 16%
（2）该资产组合的预期收益率＝ A、B 两只股票的预期收益率与其资金权重的加权平均
值＝ 20%×16% ＋ 80%×12% ＝ 12.8%
（3）该资产组合的 β 系数＝ A、B 两只股票的 β 系数与两只股票资金权重的加权平均
值＝ 20%×1.6 ＋ 80%×1.4 ＝ 1.44
（4）该资产组合必要收益率＝ Rf ＋ β×（Rm － Rf ）＝ 3% ＋ 1.44×（8% － 3%）＝ 10.2%
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拓展练习
第1题
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答案：
C
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在期望值不同的情况下，标准差率越大，风险越大。甲项目标准差率＝3.2%/10%＝32%，乙项目标准差率＝ 3.2%/14% ＝ 22.86%。所以，甲项目的风险高于乙项目，选项 C当选。
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第2题
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答案：
C
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风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。放弃亏损项目属于风险规避，选项 C 当选。
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第3题
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答案：
C
答案解析：
在资本资产定价模型中，计算风险收益率时只考虑了系统风险，没有考虑非系统风险，这是因为非系统风险可以通过资产组合消除。β 系数可以用来衡量资产的系统风险，选项 C 当选。
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第4题
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答案：
A
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投资组合的 β 系数=∑ni＝1（wi×βi），替换资产组合中的资产或改变不同资产在组合中的价值比例，可以改变资产组合的系统性风险。
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第5题
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（1）该组合 β 系数＝ 20%×0.8 ＋ 30%×2 ＋ 50%×1.5 ＝ 1.51
（2）该组合必要收益率＝ 4% ＋ 1.51×（10% － 4%）＝ 13.06%
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