甲公司 2022 年营业收入为 2 650 万元。年初应收账款账面余额 150 万元，年初坏账准备为50 万元；年末应收账款账面余额 380 万元，年末坏账准备为 80 万元。则该公司的应收账款周转率为（）次。|2024年注册会计师《财务成本管理》4月月考-之了课堂

题目

[单选题]甲公司 2022 年营业收入为 2 650 万元。年初应收账款账面余额 150 万元，年初坏账准备为50 万元；年末应收账款账面余额 380 万元，年末坏账准备为 80 万元。则该公司的应收账款周转率为（）次。

A.16
B.12
C.10
D.8

本题来源：2024年注册会计师《财务成本管理》4月月考点击去做题

答案解析

答案： C

答案解析：【解析】应收账款周转率＝ 2 650÷[（150 ＋ 380）÷2] ＝ 10（次）。计算应收账款周转率时使用的应收账款应为未扣除坏账准备的金额，应收账款余额是没有计提坏账准备的金额。

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拓展练习

第1题

[单选题]甲公司有两个互斥的投资项目M和N，投资期限和投资风险都不同，但都可以重置。下列情况下，可以判定M项目优于N项目的是（）。

A.M的等额年金＞N的等额年金
B.M的永续净现值＞N的永续净现值
C.M的内含报酬率＞N的内含报酬率
D.M的动态投资回收期＜N的动态投资回收期

答案解析

答案： B

答案解析：【解析】本题考查互斥项目的优选问题。投资期限不同的互斥项目，不能使用内含报酬率和动态回收期进行决策，故选项CD不正确投资期限不同的互斥项目，可以使用等额年金法进行决策，当投资风险相同，即资本成本相同时可直接比较等额年金；当投资风险不同，即资本成本不同时，需比较两个项目的永续净现值，选择永续净现值大的项目，故选项B正确，选项A不正确。

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第2题

[不定项选择题]公司的下列行为中，可能损害债权人利益的有（）。

A.提高股利支付率
B.加大为其他企业提供的担保
C.加大高风险投资比例
D.提高资产负债率

答案解析

答案： A,B,C,D

答案解析：【解析】选项 A、B、C、D 均属于可能损害债权人利益的行为。

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第3题

[不定项选择题]已知甲公司年末负债总额为 360 万元，资产总额为 800 万元，流动资产为 280 万元，流动负债为 160 万元，年利息费用为 25 万元（全部为资本化支出），净利润为 200 万元，所得税费用为 50 万元，则（）。

A.年末资产负债率为 40%
B.年末产权比率为 81.82%
C.年末利息保障倍数为 10
D.年末长期资本负债率为 31.25%

答案解析

答案： B,C,D

答案解析：【解析】资产负债率＝ 360÷800×100% ＝ 45%，选项 A 不当选；产权比率＝ 360÷（800 － 360）＝ 81.82%，选项 B 当选；利息保障倍数＝（200 ＋ 50）÷25 ＝ 10（息税前利润不包括资本化支出），选项C当选；长期资本负债率＝非流动负债÷长期资本＝非流动负债÷（总资产－流动负债）＝（360 － 160）÷（800 － 160）×100% ＝ 31.25%，选项 D 当选。

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第4题

[不定项选择题]甲公司目前没有上市债券，在采用可比公司法测算公司的债务资本成本时，选择的可比公司应具有的特征有（）。

A.与甲公司商业模式类似
B.与甲公司在同一行业
C.拥有可上市交易的长期债券
D.与甲公司在同一生命周期阶段

答案解析

答案： A,B,C

答案解析：【解析】如果目标公司没有上市债券，就需要找一个拥有可交易债券的可比公司作为参照物。计算可比公司长期债券的到期收益率，作为本公司的长期债务成本。可比公司应当与目标公司处于同一行业，具有类似的商业模式，最好两者的规模、负债比率和财务状况也比较类似。

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第5题

[组合题]

甲公司是一家中低端家电生产企业，为适应市场需求，2020年年末拟新建一条高端家电生产线，项目期限5年。相关资料如下：

（1）新建生产线需要一栋厂房、一套生产设备和一项专利技术。新建厂房成本8000万元，根据税法相关规定，按直线法计提折旧，折旧年限20年，无残值。假设厂房建设周期很短，2020年年末即可建成使用，预计5年后变现价值5000万元。生产设备购置成本4000万元，无需安装，根据税法相关规定，按直线法计提折旧，折旧年限5年，无残值，预计5年后变现价值为零。一次性支付专利技术使用费2000万元，可使用5年，根据税法相关规定，专利技术使用费按受益年限平均摊销。

（2）生产线建成后，预计高端家电第一年销售收入10000万元，第二年及以后每年销售收入11000万元。付现变动成本占销售收入的20%，付现固定成本每年2000万元。

（3）项目需增加营运资本500万元，于2020年年末投入，项目结束时收回。

（4）项目投产后，由于部分原中低端产品客户转而购买高端产品，预计会导致中低端产品销售收入每年流失1000万元，同时变动成本每年减少400万元。

（5）假设厂房、设备和专利技术使用费相关支出发生在2020年年末，各年营业现金流量均发生在当年年末。

（6）项目加权平均资本成本12%，企业所得税税率25%。

要求：

答案解析

[要求1]

答案解析：

该项目2020～2025年年末的相关现金净流量和净现值如下表所示

该项目2020～2025年年末的相关现金净流量和净现值

单位：万元

项目	2020年年末	2021年年末	2022年年末	2023年年末	2024年年末	2025年年末
厂房成本	-8000
厂房折旧抵税		8000÷20×25%＝100	100	100	100	100
厂房变现价值						5000
厂房变现损失抵税						(8000-8000÷20×5- 5000)×25%=250
设备购置成本	-4000
设备折旧抵税		4000÷5×25%=200	200	200	200	200
专利技术使用费支出	-2000
专利技术使用费摊销抵税		2000÷5×25%=100	100	100	100	100
税后销售收入		10000×(1-25%)=7500	11000×(1-25%)=8250	8250	8250	8250
税后付现变动成本		-7500×20%=-1500	-8250×20%=-1650	-1650	-1650	-1650
税后付现固定成本		-2000×(1-25%)=-1500	-1500	-1500	-1500	-1500
垫支营运资本	-500
营运资本收回						500
丧失的中低端产品税后销售收入		-1000×(1-25%)=-750	-750	-750	-750	-750
节约中低端产品的税后变动成本		400×(1-25%) =300	300	300	300	300
现金净流量	-14500	4450	5050	5050	5050	10800
折现系数 (12%)	1	0.8929	0.7972	0.7118	0.6355	0.5674
现金净流量现值	-14500 （0.5分）	3973.41（0.5分）	4025.86（0.5分）	3594.59（0.5分）	3209.28（0.5分）	6127.92（0.5分）
净现值	-14500+3973.41+4025.86+3594.59+3209.28+6127.92=6431.06（2分）

[要求2]

答案解析：

动态投资回收期＝3＋（14500－3973.41－4025.86－3594.59）÷3209.28＝3.91（年）

[要求3]

答案解析：

①甲公司项目净现值6431.06万元＞0，项目可行。（1分）

②项目动态投资回收期3.91年＞甲公司设定的项目动态投资回收期3年，项目不可行。（1分）

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