期权是一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出约定数量某种资产的权利，选项A不当选，选项C当选；期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可，选项B不当选；不行权的情况下，期权的经济价值为零，不会为负数，选项D不当选。

期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值，选项C当选。

C_u=12.5-10.5=2（元），C_d=0（元），套期保值比率H=（C_u-C_d）÷（S_u-S_d）=2÷（12.5-8）=0.44，选项D当选。

利用复制原理和套期保值原理：股价上行时期权到期价值C_u=16-15=1（元），股价下行时期权到期价值C_d=0，套期保值比率H=（C_u-C_d）÷（S_u-S_d）=1÷（16-9）=14.29%，借款数额B=（H×Sd-Cd）/（1+r）=14.29%×9÷（1+1%）=1.27（元），期权价值C₀=H×S₀-B=14.29%×12-1.27=0.44（元）；或利用风险中性原理：设上行概率为P，股价上升比率为（16-12）÷12=1/3，股价下降比率=（12-9）÷12=1/4，1%=1/3×P-1/4×（1-P），解得P=44.57%，C₀=Cu×P÷（1+r）=1×44.57%÷（1+1%）=0.44（元）。选项C当选。