上升15%的股价=50×（1+15%）=57.5（元），净损益=57.5-50-4=3.5（元）；下降10%的股价=50×（1-10%）=45（元），小李会选择行权，净损益=48-50-4=-6（元）；预期该投资组合的净损益=3.5×40%-6×60%=-2.2（元），选项A当选。

设股价上升概率为P，股价下降概率为1-P，无风险利率1%=P×22.56%-（1-P）×18.4%，解得P=47.36%，C_uu=50×（1+22.56%）²-52.08=23.02（元），C₀=23.02×47.36%²÷（1+1%）²=5.06（元），选项A当选。

抛补性看涨期权锁定了最高净收入和最高净损益，选项B不当选；多头对敲的最坏结果是到期股价与执行价格一致，损失了看涨期权和看跌期权的购买成本，选项C不当选；假设到期股票价格没有上限，空头对敲的损失也将没有上限，选项D不当选。

对看跌期权来说，执行价格大于市价时，执行期权能给持有人带来正回报，此时期权处于实值状态，看涨期权正好相反，处于虚值状态，选项A不当选，选项B当选；时间溢价是一种等待的价值，只要未到期，时间溢价就大于0，选项C、D当选。