期权行权产生的现金流是固定的，是执行价格或者为0，不随股价的波动而波动，选项A不当选；股票期权的持有人仅仅拥有买卖股票的权利，不享有股东的权利，选项B不当选；期权按照执行时间分为欧式期权和美式期权，欧式期权只能在到期日执行，美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，选项D不当选。

上升15%的股价=50×（1+15%）=57.5（元），净损益=57.5-50-4=3.5（元）；下降10%的股价=50×（1-10%）=45（元），小李会选择行权，净损益=48-50-4=-6（元）；预期该投资组合的净损益=3.5×40%-6×60%=-2.2（元），选项A当选。

根据看涨期权-看跌期权平价定理，看涨期权价格C-看跌期权价格P=标的资产价格S-执行价格现值PV（X），选项D当选。

利用复制原理和套期保值原理：股价上行时期权到期价值C_u=16-15=1（元），股价下行时期权到期价值C_d=0，套期保值比率H=（C_u-C_d）÷（S_u-S_d）=1÷（16-9）=14.29%，借款数额B=（H×Sd-Cd）/（1+r）=14.29%×9÷（1+1%）=1.27（元），期权价值C₀=H×S₀-B=14.29%×12-1.27=0.44（元）；或利用风险中性原理：设上行概率为P，股价上升比率为（16-12）÷12=1/3，股价下降比率=（12-9）÷12=1/4，1%=1/3×P-1/4×（1-P），解得P=44.57%，C₀=Cu×P÷（1+r）=1×44.57%÷（1+1%）=0.44（元）。选项C当选。