某企业于年初存入银行50000元，假定年利息率为12%，每年复利两次。已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）=1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，则第5年年末的本利和为（　　）元。|第三章价值评估-之了课堂

题目

[单选题]某企业于年初存入银行50000元，假定年利息率为12%，每年复利两次。已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）=1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，则第5年年末的本利和为（　　）元。

A.66910
B.88115
C.89540
D.155290

本题来源：第三章价值评估点击去做题

答案解析

答案： C

答案解析：

第5年年末的本利和=50000×（F/P，6%，10）=89540（元）。

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拓展练习

第1题

[单选题]

债券因存在不能短期内以合理价格变现的风险而给予债权人的补偿是（　　）。

A.
通货膨胀溢价
B.
违约风险溢价
C.
期限风险溢价
D.
流动性风险溢价

答案解析

答案： D

答案解析：

流动性风险溢价，是指债券因存在不能短期内以合理价格变现的风险而给予债权人的补偿。

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第2题

[单选题]

下列有关报价利率和有效年利率之间关系的说法中，不正确的是（　　）。

A.
有效年利率=报价利率/一年计息的次数
B.
若每年计息一次，有效年利率等于报价利率
C.
如果按照短于一年的计息期计算复利，有效年利率高于报价利率
D.
有效年利率=（1+报价利率/每年复利次数）^{每年复利次数}-1

答案解析

答案： A

答案解析：

有效年利率=（1+报价利率/每年复利次数）^{每年复利次数}-1，选项A当选。

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第3题

[单选题]

假定1年期即期利率为5%，市场预测1年后1年期预期利率为6%。按照无偏预期理论，2年期即期利率为（　　）。

A.5%
B.5.5%
C.6%
D.6.5%

答案解析

答案： B

答案解析：

2年期即期利率=[（1+5%）×（1+6%）]^1/2-1=5.5%，选项B当选。

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第4题

[单选题]

已知甲公司某股票的期望报酬率与市场组合报酬率之间的协方差为0.025，整个股票市场平均报酬率的标准差为15%。假设真实无风险利率为4.5%，通货膨胀补偿率为2.5%，如果整个股票市场的平均报酬率为12%，则该证券的必要收益率为（　　）。

A.13.1%
B.12.55%
C.12.83%
D.19%

答案解析

答案： B

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β=[cov（K_J，K_M）]/(σ_M²)=（0.025）/（15%²）=1.11，名义无风险利率R_f=4.5%+2.5%=7%，该证券的必要收益率=7%+1.11×（12%-7%）=12.55%，选项B当选。

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第5题

[单选题]

甲公司以1100元的价格购买了一份3年期债券，该债券面值1000元，票面利率为10%，每年支付一次利息，到期还本。甲公司打算持有该债券至到期，该债券到期收益率为（　　）。

A.6%
B.7%
C.6.24%
D.6.56%

答案解析

答案： C

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当r_d=7%：100×（P/A，7%，3）+1000×（P/F，7%，3）=100×2.6243+1000×0.8163=1078.73（元），折现结果小于1100，还应再进一步降低折现率。

当r_d=6%：100×（P/A，6%，3）+1000×（P/F，6%，3）=100×2.673+1000×0.8396=1106.9（元），此时折现结果大于1100，可以判断，报酬率介于6%至7%之间。

用插值法计算近似值：（7%-6%）÷（r_d-6%）=（1078.73-1106.9）÷（1100-1106.9）

r_d=6.24%，选项C当选。

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