题目
答案解析
风险矩阵需要对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度等做出主观判断，可能影响使用的准确性。选项 B 当选。
拓展练习
在期望值不同的情况下，标准差率越大，风险越大。甲项目标准差率＝3.2%/10%＝32%，乙项目标准差率＝ 3.2%/14% ＝ 22.86%。所以，甲项目的风险高于乙项目，选项 C当选。
风险转移是企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。购买保险是典型的风险转移措施，选项 C 当选。
在资本资产定价模型中，计算风险收益率时只考虑了系统风险，没有考虑非系统风险，这是因为非系统风险可以通过资产组合消除。β 系数可以用来衡量资产的系统风险，选项 C 当选。
资产的必要收益率 R ＝ Rf ＋ β×（Rm － Rf），当甲资产β 系数是乙资产 β 系数的 2 倍时，R 甲＝ Rf ＋ 2β 乙 ×（Rm － Rf）；R 乙＝ Rf ＋ β 乙 ×（Rm － Rf），因此，甲资产必要收益率并不是乙资产必要收益率的 2 倍。
（1）甲股票收益率的期望值＝ 0.4×30% ＋ 0.5×20% ＋ 0.1×（－ 10%）＝ 21%
乙股票收益率的期望值＝ 0.4×50% ＋ 0.5×30% ＋ 0.1×（－ 20%）＝ 33%
甲股票收益率的标准差 ＝[ （30% － 21%）^2×0.4 ＋（20% － 21%）^2×0.5 ＋（-10% － 21%）^2×0.1 ]^0.5＝ 11.36%
乙股票收益率的标准差 ＝ [（50% － 33%）^2×0.4 ＋（30% － 33%）^2×0.5 ＋（-20% － 33%）^2×0.1 ]^0.5＝ 20.02%
甲股票的标准差率＝ 11.36%÷21% ＝ 0.54；乙股票的标准差率＝ 20.02%÷33% ＝ 0.61；甲股票的标准差率小于乙股票的标准差率，所以甲股票的风险比乙股票的风险小。
（2）投资组合的 β 系数＝ 30%×1.5 ＋ 70%×1.8 ＝ 1.71
投资组合的风险收益率＝ 1.71×（10% － 4%）＝ 10.26%
（3）投资组合的必要收益率＝ 4% ＋ 10.26% ＝ 14.26%
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