某投资者卖出1000份看跌期权，每份期权价格为3元，标的资产为1股某公司的股票，该看跌期权8个月后到期，标的股票当前市价为30元/股，期权执行价格为15元/每股，若8个月后标的股票的市价为10元/股，则期权卖方的到期日价值为（）元。|第五节基金投资与期权投资-之了课堂

题目

[单选题]某投资者卖出1000份看跌期权，每份期权价格为3元，标的资产为1股某公司的股票，该看跌期权8个月后到期，标的股票当前市价为30元/股，期权执行价格为15元/每股，若8个月后标的股票的市价为10元/股，则期权卖方的到期日价值为（）元。

A.15000
B.5000
C.0
D.-5000

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答案解析

答案： D

答案解析：

8个月后标的股票的市价每股10元低于期权执行价格每股15元，所以看跌期权投资者将在到期日选择行权。

看跌期权卖方的到期日价值=-（15-10）×1000=-5000元，选项D当选。

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拓展练习

第1题

[单选题]某封闭式基金近三年净值分别为2元/份；2.4元/份；1.68元/份。那么该基金几何平均收益率为（　）。

A.20%
B.-8.35%
C.-5%
D.-30%

答案解析

答案： B

答案解析：

两年的收益率分别为：（2.4－2）/2＝20%；（1.68－2.4）/2.4＝－30%；

该基金的几何年平均收益率＝ [（1+20%）×（1-30%）]^0.5-1＝-8.35%，

或者＝（1.68/2）^0.5-1＝91.65%-1＝-8.35%。

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第2题

[单选题]某基金近三年的收益率分别为6%、8%、10%，则其三年的算术平均收益率是（）。

A.8%
B.10%
C.7.99%
D.6.98%

答案解析

答案： A

答案解析：算术平均收益率＝(6%+8%+10%)/3×100%＝8%

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第3题

[单选题]甲公司支付20000元购买以乙公司股票为标的资产的看涨期权10000份，每份期权执行价格为20元/股，购买日乙公司股票市价为15元/股。若到期日乙公司股票市价为25元/股，则甲公司持有的期权到期日净损益为（）元。

A.
0
B.20000
C.30000
D.40000

答案解析

答案： C

答案解析：看涨期权买方到期净损益=（25-20）×10000-20000=30000元，选项C当选。

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第4题

[判断题]看跌期权是指期权持有人预计未来标的资产市价会跌，可以在到期日之前，以极低价格购买标的资产的权利（）。

A.对
B.错

答案解析

答案： B

答案解析：看跌期权赋予持有人在到期日或到期日前，以固定价格出售标的资产的权利。

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第5题

[判断题]在看跌期权中，卖方的净收益有限（）。

A.对
B.错

答案解析

答案： A

答案解析：在看跌期权中，卖方的净收益是有限的，最多为期权费用。

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