题目

[组合题]N公司的财务总监在为企业挑选存款产品。F银行的客户经理为其推荐了两款产品。产品A需要在期初转入100万元,以5%的年利率计息;第5年年末需要再次转入100万元,并继续以5%的年利率计息;第10年年末可以将全部本息取出。产品B需要在期初转入100万元,以6%的年利率计息;第5年年末需要再次转入100万元,以4%的年利率计息;第10年年末可将全部本息取出。根据以上资料,回答下列问题:
[要求1]

如果以复利按年计息,产品A到期后,N公司可取出的本息合计为(  )

  • A、200万元
  • B、290.52万元
  • C、281.25万元
  • D、300万元
[要求2]

如果以复利按年计息,产品B到期后,N公司可取出的本息合计为(    )。

  • A、200万元
  • B、300.75万元
  • C、276万元
  • D、301.52万元
[要求3]

第9年年末,N公司希望提前转让产品,假定当时的市场利率为3%,那么产品A的转让价格应为(    )。

  • A、282.06万元
  • B、276.12万元
  • C、194.02万元
  • D、291.31万元
[要求4]

下列各项中,属于货币时间价值的影响因素的有(    )。

  • A、利率
  • B、

    汇率

  • C、通货膨胀率
  • D、风险
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答案解析

[要求1]
答案: B
答案解析:

本题考查货币的时间价值。

如果按复利计算,终值的计算公式为:。

依据题干数据,代入公式得,产品A的终值=。


因此,本题正确答案为选项B。

[要求2]
答案: B
答案解析:

本题考查货币的时间价值。

如果按复利计算,终值的计算公式为:。

依据题干数据,代入公式得,产品A的终值=。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求3]
答案: A
答案解析:

本题考查货币的时间价值。

N公司提前转让产品,已知A产品到期后的终值,即已知终值求现值,计算公式为:。

代入公式得,产品A的转让价格=290.52÷(1+3%)≈282.06(万元)。

因此,本题正确答案为选项A。

[要求4]
答案: A,C,D
答案解析:

本题考查货币的时间价值。

货币时间价值的影响因素有:

(1)利率【选项A正确】;

(2)通货膨胀率【选项C正确】;

(3)风险【选项D正确】;

(4)投资机会。

因此,本题正确答案为选项ACD。

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拓展练习

第1题
答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查资本的分类和构成。

核心一级资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、累计其他综合收益、少数股东资本可计入部分。

依据题干表述,核心一级资本=实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润=150+50+60+30=290(万元)。

因此,本题正确答案为选项A。

[要求2]
答案解析:

本题考查资本充足率和杠杆率。

核心一级资本充足率计算公式为:核心一级资本充足率=(核心一级资本-对应资本扣减项)÷风险加权资产×100%。

商业银行在计算资本充足率时,应当从核心一级资本中全额扣除以下项目:商誉、其他无形资产(土地使用权除外)、由经营亏损引起的净递延税资产、损失准备缺口、资产证券化销售利得、确定受益类的养老金资产净额、直接或间接持有本银行的股票、对资产负债表中未按公允价值计量的项目进行套期形成的现金流储备、商业银行自身信用风险变化导致其负债公允价值变化带来的未实现损益。

依据题干数据,代入公式得,核心一级资本充足率=(核心一级资本-对应资本扣减项)÷风险加权资产×100%=(290-25)÷20 000×100%≈1.33%。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求3]
答案解析:

本题考查资本充足率和杠杆率。

资本充足率计算公式为:资本充足率=(总资本-对应资本扣减项)÷风险加权资产×100%。

其中,总资本由核心一级资本、其他一级资本和二级资本组成。二级资本包括二级资本工具及其溢价、超额损失准备、少数股东资本可计入部分。

依据题干数据,代入公式得,

资本充足率=(总资本-对应资本扣减项)÷风险加权资产×100%=(290+170-25)÷20 000×100%≈2.18%。

因此,本题正确答案为选项D。

[要求4]
答案解析:

本题考查资本充足率和杠杆率。

商业银行风险加权资产包括信用风险加权资产【选项A】、市场风险加权资产【选项C】和操作风险加权资产【选项D】。

流动性风险加权资产为干扰选项,教材未提及【选项B错误】。

因此,本题正确答案为选项ACD。

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第2题
答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查利率的度量。

A银行按单利计息,计算公式为:I=Prn。式中,I表示利息,P表示本金,r表示利率,n表示计息期数。

依据题干数据,代入公式得,I=Prn=100000×6%×5=30000(元)

到期应还本利和为:30000+100000=130000(元)。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求2]
答案解析:

本题考查利率的度量。

B银行按年计算复利,计算公式为:。式中,FV表示本息和,I表示利息,P表示本金,r表示利率,n表示计息期数。

依据题干数据,代入公式得,FV=P(1+r)n=100000×(1+6%)5≈133822.6(元)。

因此,本题正确答案为选项C。

[要求3]
答案解析:

本题考查利率的度量。

C银行按半年计算复利,其计算公式为。

依据题干数据,代入公式得,。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求4]
答案解析:

本题考查利率的度量。

每年的计息次数越多,最终的本息和就越大【选项A正确】;

每年的计息次数越少,最终的本息和越小【选项D正确】;

随着计息间隔的缩短,本息和以递减的速度增加,最后等于连续复利的本息和【选项B正确、选项C错误】。

因此,本题正确答案为选项ABD。

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第3题
答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查资产负债管理的基本内容。

商业银行资产管理主要由以下三部分组成:

(1)贷款管理;

(2)债券投资管理;

(3)现金资产管理:主要包括库存现金、存放中央银行款项、存放同业及其他金融机构款项。

依据题干数据,商业银行资产余额=各项贷款+债券投资+现金及存放中央银行款项+存放同业款项=18000+6500+6000+2000=32500(亿元)。

因此,本题正确答案为选项D。

[要求2]
答案解析:

本题考查资产负债管理的基本内容。

商业银行资产管理主要由以下三部分组成:

(1)贷款管理;

(2)债券投资管理;

(3)现金资产管理:主要包括库存现金、存放中央银行款项、存放同业及其他金融机构款项。

依据题干数据,该商业银行的现金资产余额=现金及存放中央银行款项+存放同业款项=6000+2000=8000(亿元)。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求3]
答案解析:

本题考查资产负债管理的基本内容。

商业银行的借入款包括短期借款和长期借款两种。

其中,长期借款是指期限在一年以上的借款,一般采用发行金融债券的形式,主要包括发行普通金融债券、次级金融债券、混合资本债券和可转换债券等。

依据题干数据,该商业银行长期借款余额=发行普通金融债券+发行次级金融债券=1800+300=2100(亿元)。

因此,本题正确答案为选项A。

[要求4]
答案解析:

本题考查资产负债管理的基本内容。

【选项A错误】与贷款相比,债券的流动性要强得多。

【选项B正确】贷款是商业银行最主要的资产和最主要的资金运用。

【选项C正确】存款是银行最主要的资金来源。

【选项D错误】借入款应控制适当的规模和比例,并以增加短期债券为主。

因此,本题正确答案为选项AD。

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第4题
答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查期权的定价。

投资者购买两个期权共计花费9美元,到期时股票价格保持70美元不变,即股票的现行市场价格为70美元,两份期权的执行价格为75美元。现行市场价格小于执行价格,执行看跌期权,收益为75-70=5(美元),放弃看涨期权,则该投资者的盈利为5-9=-4(美元)。

因此,本题正确答案为选项D。

[要求2]
答案解析:

本题考查期权的定价。

投资者购买两个期权共计花费9美元,到期时股票价格为55美元,即股票的现行市场价格为55美元,两份期权的执行价格为75美元。现行市场价格小于执行价格,执行看跌期权,收益为75-55=20(美元),放弃看涨期权,则该投资者的盈利为20-9=11(美元)。

因此,本题正确答案为选项A。

[要求3]
答案解析:

本题考查期权的定价。

投资者购买两个期权共计花费9美元,到期时股票价格为90美元,即股票的现行市场价格为90美元,两份期权的执行价格为75美元。现行市场价格大于执行价格,执行看涨期权,收益为90-75=15(美元),放弃看跌期权,则该投资者的盈利为15-9=6(美元)。

因此,本题正确答案为选项C。

[要求4]
答案解析:

本题考查期权的定价。

购买两个期权共计花费9美元,如果某时点该投资者达到盈亏平衡,则执行期权获取9美元的收益即可。

若现行市场价格为66美元,执行看跌期权,收益为75-66=9(美元),放弃看涨期权【选项C正确】。

若现行市场价格为84美元,执行看涨期权,收益为84-75=9(美元),放弃看跌期权【选项B正确】。

即当现行市场价格为66美元或84美元时,该投资者达到盈亏平衡。

因此,本题正确答案为选项BC。

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第5题
答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查国际收支平衡表的内容。

国际收支平衡表账户包括经常账户、资本和金融账户、误差与遗漏净额。国际收支=-75.1-58=-133.1(亿美元)。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求2]
答案解析:

本题考查国际收支失衡的调节政策。

财政政策和汇率政策主要调节经常账户收支。货币政策既调节经常账户收支,也调节资本与金融账户收支。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求3]
答案解析:

本题考查国际收支失衡的调节政策。

在国际收支出现逆差时,可以采用紧缩性财政政策和货币政策,本币法定贬值或贬值的政策,加强外贸管制和外汇管制。此外,在国际收支出现逆差时,还可以采取向国际货币基金组织或其他国家争取短期信用融资的应急措施或直接动用本国的国际储备。

因此,本题正确答案为选项B。

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