题目
[组合题]2023年11月1日,某基金管理公司管理的HT债券型证券投资基金的净资产为85 000万元,11月2日该基金净资产为85 300万元,该基金的基金管理费率为1.2%。2023年实际天数为365天,法定工作日天数为250天。根据以上资料,回答下列问题:
[要求1]该基金11月2日应计提的管理费为(    )万元。
  • A、2.68
  • B、2.50
  • C、2.79
  • D、3.00
[要求2]

下列关于基金管理费率的说法,正确的是(    )。

  • A、基金管理费率通常与基金规模成正比
  • B、

    基金管理费率与风险成正比

  • C、

    股票基金年托管费率>指数基金和债券基金的年托管费率>货币市场基金的年托管费率

  • D、基金规模越大,风险程度越高,基金管理费率越高
[要求3]

下列费用中,不参与基金的会计核算的有(    )。

  • A、认购费
  • B、赎回费
  • C、持有人大会费
  • D、信息披露费
[要求4]

下列关于债券基金的说法,正确的是(    )。

  • A、债券基金有一个确定的到期日
  • B、

    债券基金的收益不如债券的利息固定

  • C、基金资产80%以上投资与债券的为债券基金
  • D、债券基金面临的投资风险不包括通货膨胀风险
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答案解析
[要求1]
答案: C
答案解析:

本题考查证券投资基金的费用。

基金每日管理费计算方法如下:H=E×R/当年实际天数

其中,H表示每日需计提的费用;E表示前一日的基金资产净值;R表示年管理费率。

依据题干数据,代入公式得,H=E×R/当年实际天数=85000×1.2%/365≈2.79(万元)。

因此,本题正确答案为选项C。

[要求2]
答案: B,C
答案解析:

本题考查证券投资基金的费用。

【选项A错误】基金管理费率通常与基金规模反比

【选项B正确】基金管理费率与风险成正比。

【选项C正确】股票基金的年托管费率一般为0.25%,指数基金和债券基金的年托管费率一般为0.1%~0.25%,货币市场基金的年托管费率一般为0.05%~0.1%,因此,股票基金年托管费率>指数基金和债券基金的年托管费率>货币市场基金的年托管费率。

【选项D错误】基金规模越小,风险程度越高,基金管理费率越高。

因此,本题正确答案为选项BC。

[要求3]
答案: A,B
答案解析:

本题考查证券投资基金的费用。

在基金运作过程中涉及的费用可以分为两类:

(1)基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用,主要包括申购费(认购费)【选项A】、赎回费【选项B】及基金转换费等。

(2)基金管理过程中发生的费用,主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用【选项C】和信息披露费【选项D】等,这些费用由基金财产承担。

其中,第(1)类费用不参与基金的会计核算,第(2)类费用则需要直接从基金财产中列支,其种类及计提标准需在基金合同及基金招募说明书中明确规定。

因此,本题正确答案为选项AB。

[要求4]
答案: B,C
答案解析:

本题考查证券投资基金的类别。

【选项A错误】债券基金没有确定的到期日。

【选项B正确】债券基金的收益不如债券的利息固定。

【选项C正确】根据中国证券监督管理委员会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。

【选项D错误】债券基金面临的投资风险有:利率风险、信用风险、提前赎回风险、通货膨胀风险、管理运作风险。

因此,本题正确答案为选项BC。

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拓展练习
第1题
[组合题]某商业银行实收资本150万元,盈余公积60万元,资本公积50万元,未分配利润30万元,超额贷款损失准备170万元,风险加权资产20 000万元,资产证券化销售利得25万元,正常类贷款40万元,关注类贷款600万元,次级类贷款40万元,可疑类贷款60万元,损失类贷款30万元。
答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查资本管理。

核心一级资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、累积其他综合收益、少数股东资本可计入部分。

依据题干表述,核心一级资本=实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润=150+50+60+30=290(万元)。

因此,本题正确答案为选项A。

[要求2]
答案解析:

本题考查资本管理。

核心一级资本充足率计算公式为:核心一级资本充足率=(核心一级资本-对应资本扣减项)÷风险加权资产×100%。

商业银行在计算资本充足率时,应当从核心一级资本中全额扣除以下项目:商誉、其他无形资产(土地使用权除外)、由经营亏损引起的净递延税资产、贷款损失准备缺口、资产证券化销售利得、确定受益类的养老金资产净额、直接或间接持有本银行的股票、对资产负债表中未按公允价值计量的项目进行套期形成的现金流储备和商业银行自身信用风险变化导致其负债公允价值变化带来的未实现损益。

依据题干数据,代入公式得,核心一级资本充足率=(核心一级资本-对应资本扣减项)÷风险加权资产×100%=(290-25)÷20 000×100%≈1.33%。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求3]
答案解析:

本题考查资本管理。

资本充足率计算公式为:资本充足率=(总资本-对应资本扣减项)÷风险加权资产×100%。

其中,总资本由核心一级资本、其他一级资本和二级资本组成。二级资本包括二级资本工具及其溢价、超额贷款损失准备、少数股东资本可计入部分。

依据题干数据,代入公式得,

资本充足率=(总资本-对应资本扣减项)÷风险加权资产×100%=(290+170-25)÷20 000×100%≈2.18%。

因此,本题正确答案为选项D。

[要求4]
答案解析:

本题考查资产管理。

商业银行风险加权资产包括信用风险加权资产【选项A】、市场风险加权资产【选项C】和操作风险加权资产【选项D】

流动性风险加权资产为干扰选项,教材未提及【选项B错误】

因此,本题正确答案为选项ACD。

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第2题
[组合题]

2023年年末,我国广义货币供应量M2余额为292.3万亿元,狭义货币货币供应量M1余额为68.1万亿元,流通中货币余额为11.3万亿元,全年净现金投放8815亿元。

依据上述材料,回答下列问题:

答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查货币层次划分。

我国的货币层次划分为:

M0=流通中的现金 

M1=M0+单位活期存款 

M2=M1+储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款 

M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等

依据题干数据,2023年年末,我国狭义货币货币供应量M1余额为68.1万亿元,流通中货币余额为11.3万亿元,所以单位活期存款=M1-M0=68.1-11.3=56.8(万亿元)。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求2]
答案解析:

本题考查货币层次划分。

我国的货币层次划分为:

M0=流通中的现金 

M1=M0+单位活期存款 

M2=M1+储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款 

M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等

依据题干数据,我国居民储蓄存款和单位定期存款总额=M2-M1=292.3-68.1=224.2(万亿元)。

因此,本题正确答案为选项C。

[要求3]
答案解析:

本题考查货币层次划分。

各国中央银行在确定货币供给的统计口径时,以金融资产流动性的大小作为标准,并根据自身政策目的的特点和需要,划分货币层次。

因此,本题正确答案为选项D。

[要求4]
答案解析:

本题考查货币供给过程。

中央银行投放基础货币的渠道主要包括:

(1)对商业银行等金融机构的再贷款和再贴现【选项A正确】

(2)收购黄金、外汇等储备资产投放货币【选项C正确】

(3)通过公开市场业务等投放货币【选项D正确】

扩大出口,减少进口为干扰选项,教材未提及【选项B错误】

因此,本题正确答案为选项ACD。

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第3题
[组合题]

材料一:2024年3月,为维护银行体系流动性合理充裕,结合金融机构流动性需求,人民银行对金融机构开展中期借贷便利操作共3870亿元,期限1年,利率为2.50%,较上月持平。期末中期借贷便利余额为71980亿元。

材料二:中国人民银行在2020年9月22日以利率招标方式开展了3500亿元逆回购操作,其中包括2000亿元7天期逆回购操作,中标利率为2.2%,与前次持平;此外还开展了1500亿元14天期逆回购操作,中标利率为2.35%,与前次持平。

材料三:下表为中国人民银行再贷款、再贴现利率表。

答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查我国的货币政策实践。

从交易品种看,中国人民银行公开市场操作债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行央行票据三种。

其中回购交易分为正回购和逆回购两种:正回购是指中国人民银行向一级交易商卖出有价证券,并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为,是中国人民银行从市场收回流动性的操作,正回购到期则为向市场投放流动性的操作。所以,中国人民银行在2020年9月22日以利率招标方式开展的3500亿元逆回购操作在性质上属于公开市场操作。

因此,本题正确答案为选项C。

[要求2]
答案解析:

本题考查我国的货币政策实践。

2014年9月,中国人民银行创设中期借贷便利,向符合宏观审慎管理要求的商业银行【选项A正确】、政策性银行【选项C正确】提供中期基础货币。

临时流动性便利的操作对象为在现金投放中占比高的几家大型商业银行【选项B错误】

符合审慎管理要求的民营企业为干扰选项,与题干无关【选项D错误】

因此,本题正确答案为选项AC。

[要求3]
答案解析:

本题考查货币政策的目标与工具。

公开市场操作对买卖证券的时间、地点、种类、数量及对象可以自主、灵活地选择,因此具有以下优点:

(1)主动权在中央银行,不像再贴现政策那样被动【选项A正确】

(2)富有弹性,可对货币进行微调,也可大调,但不会像存款准备金政策那样作用猛烈【选项B正确】

(3)中央银行买卖证券可同时交叉进行,故很容易逆向修正货币政策,可以连续进行,能补充存款准备金、再贴现这两个非连续性政策工具实施前后的效果不足;

(4)根据证券市场供求波动,主动买卖证券,可以起到稳定证券市场的作用【选项D正确】

中央银行具有完全的自主权,在货币政策工具中最易实施是存款准备金政策的优点【选项C错误】

因此,本题正确答案为选项ABD。

[要求4]
答案解析:

本题考查我国的货币政策实践。

【选项A正确】长期性工具主要服务于普惠金融长效机制建设,包括支农支小再贷款和再贴现。

【选项B错误】支小再贷款的支持领域为小微企业、民营企业。

【选项C正确】支农再贷款的支持领域为涉农领域。

【选项D正确】农支小再贷款是结构性货币政策工具。

因此,本题正确答案为选项ACD。

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第4题
[组合题]

假设某投资者认为某一股票的价格在以后的3个月中将发生重大变化,该股票的现行市场价格为70美元,该投资者可以通过同时购买到期期限为3个月,执行价格为75美元的一个看涨期权和一个看跌期权来进行套利。假定看涨期权的成本为5美元,看跌期权的成本为4美元。

根据以上材料,回答下列问题:

答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查期权的定价。

投资者购买两个期权共计花费9美元,到期时股票价格保持70美元不变,即股票的现行市场价格为70美元,两份期权的执行价格为75美元。现行市场价格小于执行价格,执行看跌期权,收益为75-70=5(美元),放弃看涨期权,则该投资者的盈利为5-9=-4(美元)。

因此,本题正确答案为选项D。

[要求2]
答案解析:

本题考查期权的定价

投资者购买两个期权共计花费9美元,到期时股票价格为55美元,即股票的现行市场价格为55美元,两份期权的执行价格为75美元。现行市场价格小于执行价格,执行看跌期权,收益为75-55=20(美元),放弃看涨期权,则该投资者的盈利为20-9=11(美元)。

因此,本题正确答案为选项A。

[要求3]
答案解析:

本题考查期权的定价

投资者购买两个期权共计花费9美元,到期时股票价格为90美元,即股票的现行市场价格为90美元,两份期权的执行价格为75美元。现行市场价格大于执行价格,执行看涨期权,收益为90-75=15(美元),放弃看跌期权,则该投资者的盈利为15-9=6(美元)。

因此,本题正确答案为选项C。

[要求4]
答案解析:

本题考查期权的定价

购买两个期权共计花费9美元,如果某时点该投资者达到盈亏平衡,则执行期权获取9美元的收益即可。

若现行市场价格为66美元,执行看跌期权,收益为75-66=9(美元),放弃看涨期权【选项C正确】

若现行市场价格为84美元,执行看涨期权,收益为84-75=9(美元),放弃看跌期权【选项B正确】

即当现行市场价格为66美元或84美元时,该投资者达到盈亏平衡。

因此,本题正确答案为选项BC。

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第5题
[组合题]

根据H国中央银行数据,2021年该国国际收支经常项目出现75.1亿美元逆差,连续2年出现逆差。具体来看,货物贸易逆差为56.4亿美元;出口和进口分别为465.9亿美元和522.2亿美元;资本与金融账户净资产减少58亿美元。

依据以上材料,回答下列问题:

答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查国际收支平衡表的内容。

国际收支平衡表账户包括经常账户、资本和金融账户、误差与遗漏净额。国际收支=-75.1-58=-133.1(亿美元)。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求2]
答案解析:

本题考查国际收支平衡表的内容。

财政政策和汇率政策主要调节经常账户收支。货币政策既调节经常账户收支,也调节资本与金融账户收支。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求3]
答案解析:

本题考查外部均衡的调节政策。

在国际收支出现逆差时,可以采用紧缩性财政政策和货币政策,本币法定贬值或贬值的政策,加强外贸管制和外汇管制。此外,在国际收支出现逆差时,还可以采取向国际货币基金组织或其他国家争取短期信用融资的应急措施或直接动用本国的国际储备。

因此,本题正确答案为选项B。

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