题目

[组合题]假设甲、乙公司都想借入5年期的1 000万美元借款,甲公司想借入与6个月期相关的浮动利率借款,乙公司想借入固定利率借款。但两家公司信用等级不同,故市场向他们提供的利率也不同,详见下表:固定利率浮动利率甲公司7.00%6个月期Libor+0.3%乙公司8.20%6个月期Libor+1.00%两家公司希望通过设计利率互换协议,降低融资成本。根据以上资料,回答下列问题:
[要求1]

两家公司在固定利率借款上的年利差是(    )。

  • A、

    7.00%

  • B、

    1.20%

  • C、

    8.20%

  • D、

    0.70%

[要求2]

两家公司在浮动利率借款上的年利差是(    )。

  • A、

    7.00%

  • B、

    1.20%

  • C、

    Libor+0.30%

  • D、

    0.70%

[要求3]

如果双方合作,通过利率互换分享无风险利润,则存在的利润空间为(    )。

  • A、

    3.00%

  • B、

    0.50%

  • C、

    0.25%

  • D、

    0.80%

[要求4]

如果银行从中获得0.10%的报酬,则甲公司和乙公司每年可能分别节约(    )融资成本。

  • A、

    0.20%和0.20%

  • B、

    0.50%和0.20%

  • C、

    0.40%和0.10%

  • D、

    0.10%和0.20%

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答案解析

[要求1]
答案: B
答案解析:

本题考查主要的金融衍生品。

甲公司在固定利率市场上比乙公司的融资成本低8.20%-7.00%=1.20%。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求2]
答案: D
答案解析:

本题考查主要的金融衍生品。

甲公司在浮动利率市场上比乙公司的融资成本低(6个月期Libor+1.00%)-(6个月期Libor+0.30%)=0.70%。

因此,本题正确答案为选项D。

[要求3]
答案: B
答案解析:

本题考查主要的金融衍生品。

甲公司在固定利率市场上比乙公司的融资成本低1.20%,而在浮动利率市场上比乙公司的融资成本低0.70%。因此,甲公司在固定利率市场上比在浮动利率市场上相对乙公司融资成本优势更大,这里存在0.50%(1.20%-0.70%)的利润空间。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求4]
答案: A
答案解析:

本题考查主要的金融衍生品。

甲公司、乙公司和银行的获利总额为0.50%,银行获利0.10%,则甲公司和乙公司获利之和应为0.40%,四个选项中,只有选项A两数之和为0.40%。

因此,本题正确答案为选项A。

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拓展练习

第1题
答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查资本的分类和构成。

核心一级资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、累计其他综合收益、少数股东资本可计入部分。

依据题干表述,核心一级资本=实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润=150+50+60+30=290(万元)。

因此,本题正确答案为选项A。

[要求2]
答案解析:

本题考查资本充足率和杠杆率。

核心一级资本充足率计算公式为:核心一级资本充足率=(核心一级资本-对应资本扣减项)÷风险加权资产×100%。

商业银行在计算资本充足率时,应当从核心一级资本中全额扣除以下项目:商誉、其他无形资产(土地使用权除外)、由经营亏损引起的净递延税资产、损失准备缺口、资产证券化销售利得、确定受益类的养老金资产净额、直接或间接持有本银行的股票、对资产负债表中未按公允价值计量的项目进行套期形成的现金流储备、商业银行自身信用风险变化导致其负债公允价值变化带来的未实现损益。

依据题干数据,代入公式得,核心一级资本充足率=(核心一级资本-对应资本扣减项)÷风险加权资产×100%=(290-25)÷20 000×100%≈1.33%。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求3]
答案解析:

本题考查资本充足率和杠杆率

资本充足率计算公式为:资本充足率=(总资本-对应资本扣减项)÷风险加权资产×100%。

其中,总资本由核心一级资本、其他一级资本和二级资本组成。二级资本包括二级资本工具及其溢价、超额损失准备、少数股东资本可计入部分。

依据题干数据,代入公式得,

资本充足率=(总资本-对应资本扣减项)÷风险加权资产×100%=(290+170-25)÷20 000×100%≈2.18%。

因此,本题正确答案为选项D。

[要求4]
答案解析:

本题考查资本充足率和杠杆率。

商业银行风险加权资产包括信用风险加权资产【选项A】、市场风险加权资产【选项C】和操作风险加权资产【选项D】

流动性风险加权资产为干扰选项,教材未提及【选项B错误】

因此,本题正确答案为选项ACD。

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第2题
答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查资产负债管理的基本内容。

商业银行资产管理主要由以下三部分组成:

(1)贷款管理;

(2)债券投资管理;

(3)现金资产管理:主要包括库存现金、存放中央银行款项、存放同业及其他金融机构款项。

依据题干数据,商业银行资产余额=各项贷款+债券投资+现金及存放中央银行款项+存放同业款项=18000+6500+6000+2000=32500(亿元)。

因此,本题正确答案为选项D。

[要求2]
答案解析:

本题考查资产负债管理的基本内容。

商业银行资产管理主要由以下三部分组成:

(1)贷款管理;

(2)债券投资管理;

(3)现金资产管理:主要包括库存现金、存放中央银行款项、存放同业及其他金融机构款项。

依据题干数据,该商业银行的现金资产余额=现金及存放中央银行款项+存放同业款项=6000+2000=8000(亿元)。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求3]
答案解析:

本题考查资产负债管理的基本内容。

商业银行的借入款包括短期借款和长期借款两种。

其中,长期借款是指期限在一年以上的借款,一般采用发行金融债券的形式,主要包括发行普通金融债券、次级金融债券、混合资本债券和可转换债券等。

依据题干数据,该商业银行长期借款余额=发行普通金融债券+发行次级金融债券=1800+300=2100(亿元)。

因此,本题正确答案为选项A。

[要求4]
答案解析:

本题考查资产负债管理的基本内容。

【选项A错误】与贷款相比,债券的流动性要强得多

【选项B正确】贷款是商业银行最主要的资产和最主要的资金运用。

【选项C正确】存款是银行最主要的资金来源。

【选项D错误】借入款应控制适当的规模和比例,并以增加短期债券为主。

因此,本题正确答案为选项AD。

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第3题
答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查货币层次划分。

我国的货币层次划分为:

M0=流通中的现金 

M1=M0+单位活期存款 

M2=M1+储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款 

M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等

依据题干数据,2023年年末,我国狭义货币货币供应量M1余额为68.1万亿元,流通中货币余额为11.3万亿元,所以单位活期存款=M1-M0=68.1-11.3=56.8(万亿元)。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求2]
答案解析:

本题考查货币层次划分。

我国的货币层次划分为:

M0=流通中的现金 

M1=M0+单位活期存款 

M2=M1+储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款 

M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等

依据题干数据,我国居民储蓄存款和单位定期存款总额=M2-M1=292.3-68.1=224.2(万亿元)。

因此,本题正确答案为选项C。

[要求3]
答案解析:

本题考查货币层次划分。

各国中央银行在确定货币供给的统计口径时,以金融资产流动性的大小作为标准,并根据自身政策目的的特点和需要,划分货币层次。

因此,本题正确答案为选项D。

[要求4]
答案解析:

本题考查货币供给过程。

中央银行投放基础货币的渠道主要包括:

(1)对商业银行等金融机构的再贷款和再贴现【选项A正确】

(2)收购黄金、外汇等储备资产投放货币【选项C正确】

(3)通过公开市场业务等投放货币【选项D正确】

扩大出口,减少进口为干扰选项,教材未提及【选项B错误】

因此,本题正确答案为选项ACD。

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第4题
答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查我国的货币政策实践。

从交易品种看,中国人民银行公开市场操作债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行央行票据三种。

其中回购交易分为正回购和逆回购两种:正回购是指中国人民银行向一级交易商卖出有价证券,并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为,是中国人民银行从市场收回流动性的操作,正回购到期则为向市场投放流动性的操作。所以,中国人民银行在2020年9月22日以利率招标方式开展的3500亿元逆回购操作在性质上属于公开市场操作。

因此,本题正确答案为选项C。

[要求2]
答案解析:

本题考查我国的货币政策实践。

2014年9月,中国人民银行创设中期借贷便利,向符合宏观审慎管理要求的商业银行【选项A】、政策性银行【选项C】提供中期基础货币。

因此,本题正确答案为选项AC。

[要求3]
答案解析:

本题考查货币政策的目标与工具。

公开市场操作对买卖证券的时间、地点、种类、数量及对象可以自主、灵活地选择,因此具有以下优点:

(1)主动权在中央银行,不像再贴现政策那样被动【选项A正确】

(2)富有弹性,可对货币进行微调,也可大调,但不会像存款准备金政策那样作用猛烈【选项B正确】

(3)中央银行买卖证券可同时交叉进行,故很容易逆向修正货币政策,可以连续进行,能补充存款准备金、再贴现这两个非连续性政策工具实施前后的效果不足;

(4)根据证券市场供求波动,主动买卖证券,可以起到稳定证券市场的作用【选项D正确】

中央银行具有完全的自主权,在货币政策工具中最易实施是存款准备金政策的优点【选项C错误】

因此,本题正确答案为选项ABD。

[要求4]
答案解析:

本题考查我国的货币政策实践。

【选项B错误】支小再贷款的支持领域为小微企业、民营企业。

【选项D错误】再贴现属于长期性工具。

因此,本题正确答案为选项AC。

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第5题
答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查国际收支平衡表的内容。

国际收支平衡表账户包括经常账户、资本和金融账户、误差与遗漏净额。国际收支=-75.1-58=-133.1(亿美元)。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求2]
答案解析:

本题考查外部均衡的调节政策。

财政政策和汇率政策主要调节经常账户收支。货币政策既调节经常账户收支,也调节资本与金融账户收支。

因此,本题正确答案为选项B。

[要求3]
答案解析:

本题考查外部均衡的调节政策。

在国际收支出现逆差时,可以采用紧缩性财政政策和货币政策,本币法定贬值或贬值的政策,加强外贸管制和外汇管制。此外,在国际收支出现逆差时,还可以采取向国际货币基金组织或其他国家争取短期信用融资的应急措施或直接动用本国的国际储备。

因此,本题正确答案为选项B。

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