大家好呀，2021年中级会计考试备考正在进行中，为了帮助大家更加高效备考学习，之了君将继续为大家分享中级会计考试各科目各章节重要知识点，今天之了君为大家带来2021中级会计《财务管理》第四章：可转换债券筹资，一起来看看吧。

可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。

1、标的股票

一般是发行公司自己的普通股票，也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司的股票

2、票面利率

一般会低于普通债券的票面利率,有时甚至还低于同期银行存款利率

3、转换价格

转换价格是指可转换债券在转换期间内据以转换为普通股的折算价格，即将可转换债券转换为普通股的每股普通股的价格

4、转换比率

转换比率是指每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量,转换比率=债券面值/转换价格

5、转换期

转换期指的是可转换债券持有人能够行使转换权的有效期限。可转换债券的转换期可以与债券的期限相同,也可以短于债券的期限

6、赎回条款

赎回条款是指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定。赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时。设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。同时也能使发债公司避免在市场利率下降后,继续向债券持有人按照较高的票面利率支付利息所蒙受的损失

7、回售条款

回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售对于投资者而言实际上是一种卖权,有利于降低投资者的持券风险

8、强制性转换条款

强制性转换条款是指在某些条件具备之后,债券持有人必须将可转换债券转换为股票,无权要求偿还债券本金的规定条款

1、优点

1)筹资灵活性:可转换债券将传统的债务筹资功能和股票筹资功能结合起来,筹资性质和时间上具有灵活性;

2)资本成本较低:可转换债券的利率低于同一条件下普通债券的利率,降低了公司的筹资成本;此外,在可转换债券转换为普通股时,公司无须另外支付筹资费用,又节约了股票的筹资成本;

3)筹资效率高:可转换债券在发行时,规定的转换价格往往高于当时本公司的股票价格。如果这些债券将来都转换成了股权,这相当于在债券发行之际,就以高于当时股票市价的价格新发行了股票,以较少的股份代价筹集了更多的股份资金。

2、缺点

1)存在不转换的财务压力:如果在转换期内公司股价处于恶化性的低位,持券者到期不会转股,会造成公司的集中兑付债券本金的财务压力;

2)存在回售的财务压力:若可转换债券发行后,公司股价长期低迷,在设计有回售条款的情况下,投资者集中在一段时间内将债券回售给发行公司,加大了公司的财务支付压力。

以上就是之了君和大家分享的2021中级会计《财务管理》第四章：可转换债券筹资的内容，今天的干货就分享到这里了，如果大家在阅读过程中有什么问题，可以及时咨询之了课堂老师，专业老师会为大家答疑解惑。