题目

[组合题](三)A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金,期限都为3年。其中,A公司需要借入浮动利率资金,B公司需要借入固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同,融资年利率也不同,详见下表。固定利率浮动利率A公司8.0%6个月期Libor+0.4%B公司9.5%6个月期Libor+1.0%两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利,降低融资成本。根据以上资料,回答下列问题:
[要求1]

两家公司在固定利率借款上的年利差是(    )

  • A、

    0.4%

  • B、0.6%
  • C、1.0%
  • D、1.5%
[要求2]

两家公司在浮动利率借款上的年利差是(    )

  • A、

    0.4%

  • B、0.6%
  • C、1.0%
  • D、1.5%
[要求3]

如果双方合作,通过利率互换交易分享无风险利润,则存在的利润空间为(    )

  • A、0.3%
  • B、

    0.6%

  • C、0.9%
  • D、1.0%
[要求4]

如果银行从中获得0.1%的报酬,则A公司和B公司每年可能分别节约    的融资成本。

  • A、0.4%和0.4%
  • B、1.5%和0.6%
  • C、0.4%和0.6%
  • D、

    1.5%和0.4%

本题来源:2025年《金融》模考一 点击去做题

答案解析

[要求1]
答案: D
答案解析:

本题考查主要的金融衍生品。

两家公司在固定利率借款上的年利差是9.5%-8%=1.5%。

因此,本题正确答案为选项D。

[要求2]
答案: B
答案解析:

本题考查主要的金融衍生品。

两家公司在浮动利率借款上的年利差是(Libor+1.0%)-(Libor+0.4%)=0.6%

因此,本题正确答案为选项B。

[要求3]
答案: C
答案解析:

本题考查主要的金融衍生品。

存在的利润空间为1.5%-0.6%=0.9%。

因此,本题正确答案为选项C。

[要求4]
答案: A
答案解析:

本题考查主要的金融衍生品。

双方合作后,存在的利润为1.5%-0.6%=0.9%。银行从中获得0.1%的报酬,剩余0.8%,则两公司每年节约0.8%,只有A选项中的两个数值之和为0.8%。

因此,本题正确答案为选项A。

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拓展练习

第1题
答案解析
答案: A
答案解析:

本题考查外汇市场及其构成。

目前的外汇市场有两种基本的交易方式:

一种是欧洲大陆式外汇市场,通常称为有形市场,以法兰克福、巴黎、阿姆斯特丹等为代表;

另一种是英美式外汇市场,这类外汇市场没有具体的交易场所,以伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等为代表。

因此,本题正确答案为选项A。

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第2题
答案解析
答案: A
答案解析:

本题考查货币政策概述。

货币政策是调节社会总需求的政策。

因此,本题正确答案为选项A。

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第3题
答案解析
答案: B
答案解析:

本题考查利率市场化改革。

利率和货币供应量是中央银行宏观金融调控的间接控制二阶变量,它们会直接影响或形成社会对实际劳务和商品的需求,因此成为中央银行对货币政策最终目标调控的中介指标。

因此,本题正确答案为选项B。

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第4题
[单选题]

以下选项既不包括在M1中,也不包括在M2中的是(    )。

  • A.流通中现金
  • B.单位活期存款
  • C.个人储蓄存款
  • D.商业票据
答案解析
答案: D
答案解析:

本题考查货币层次划分。

我国的货币供应量划分为以下层次:

M0=流通中现金;

M1=M0+单位活期存款;

M2=M1+储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款;

M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单。

商业票据属于M3的构成因素。

因此,本题正确答案为选项D。

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第5题
答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查利率的度量。

复利计算公式为:

依据题干数据,代入公式得:

因此,本题正确答案为选项C。

[要求2]
答案解析:

本题考查利率的度量。

复利计算公式为:

依据题干数据,代入公式得:

因此,本题正确答案为选项B。

[要求3]
答案解析:

本题考查货币的时间价值。

现值计算公式为

依据题干数据,代入公式得:

因此,本题正确答案为选项D。

[要求4]
答案解析:

本题考查利率的期限结构。

目前,主要有三种理论解释利率的期限结构,即预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。

因此,本题正确答案为选项ABC。

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