判断丙商场应选择哪一天付款，并说明理由。
A＝1000×（1－3%）×6%÷360×（90－10）＝12.93（万元）
B＝30－12.93＝17.07（万元）
C＝1000×2.5%＝25（万元）
D＝[折扣率÷（1-折扣率）]×[360÷（付款期－折扣期）]=[2.5%÷（1－2.5%）]×[360÷（90－30）]＝15.38%
由于永久性流动资产和非流动资产合计数160（40 ＋ 120）万元，等于自发性流动负债、长期负债和权益资本的合计数160（20 ＋ 50 ＋ 90）万元，临时性流动负债恰好支持波动性流动资产40 万元。因此，该企业实行的流动资产融资策略是匹配融资策略。选项C当选。
现金支出管理的措施有：（1）使用现金浮游量（选项 C）；（2）推迟应付款的支付；（3）汇票代替支票；（4）透支（选项 D）；（5）争取现金流出与现金流入同步；（6）使用零余额账户（选项 B）。
借款总额＝495000÷（1－20%）＝618750（元）
借款的实际年利率＝8%÷（1－20%）＝10%
借款总额＝495000÷（1－1%）＝500000（元）
因为月利率为1%，因此年利率＝ 1%×12 ＝ 12%
借款的实际年利率＝12%/（1-12%）=13.64%
或：借款的实际年利率＝1%/(1-1%)×12＝12.12%
虽然这两种方法的计算结果不一样，但原则上都是正确的。答出任一种方法即算正确。
方案2的筹资成本最小，丙公司应该选择方案2。
增加的应收账款应计利息＝信用条件改变后（全年销售额/360× 平均收现期× 变动成本率× 资本成本）与信用条件改变前应收账款应计利息的差额＝ 1 100÷360×90×60%×10% － 1 000÷360×60×60%×10% ＝ 6.5（万元）
增加的坏账损失＝ 25 － 20 ＝ 5（万元）
增加的收账费用＝ 15 － 12 ＝ 3（万元）
增加的应收账款成本总额＝增加的应收账款应计利息＋增加的坏账损失＋增加的收账费用＝ 6.5 ＋ 5 ＋ 3 ＝ 14.5（万元）
增加的税前损益＝增加的收益－增加的应收账款成本总额＝ 40－14.5 ＝ 25.5（万元）＞ 0，所以应改变信用条件。
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