B公司股票实行固定股利政策，适用于零增长模型。

股票价值=0.9÷10%=9(元/股)

由于股票内在价值（9元/股）高于当前市价（8元/股），价值被低估，值得投资。

C公司债券为零息债券，其价值为到期面值的现值。

债券价值=F×(P/F,6%,8)=1000×0.6274=627.4(元/张)

由于债券内在价值（627.4元）低于当前市价（850元），债券价值被高估，不值得投资。

A公司股票股利增长分为两个阶段，适用阶段性增长模型。

第一步：计算高速增长期（前3年）股利的现值。

D₁=1×(1+12%)=1.12（元/股）

D₂=1.12×(1+12%)=1.25（元/股）

D₃=1.25×(1+12%)=1.40（元/股）

高速增长期股利现值=1.12÷(1+10%)+1.25÷(1+10%)²+1.40÷(1+10%)³=3.10（元/股）

或利用货币时间价值系数：高速增长期股利现值=1.12×0.9091+1.25×0.8264+1.40×0.7513=3.10元（元/股）

第二步：计算第3年末的股票价值（作为稳定增长起点的价值）。

第3年末的股票价值=D₃×(1+5%)÷(10%−5%)=1.40×1.05÷0.05=29.40（元/股）

第3年末的股票价值折现=29.40×(P/F,10%,3)=29.40×0.7513=22.09（元/股）

第三步：计算股票总价值。

股票总价值=3.10+22.09=25.19（元/股）