题目
答案解析
今年资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1 ＋预测
期销售增长率）÷（1 ＋预测期资金周转速度增长率）＝（6 400 － 400）×（1 ＋ 10%）÷（1 ＋ 3%）＝ 6 407.77（万元）。选项 C 当选。
拓展练习
外部融资需求量＝（敏感性资产销售百分比－敏感性负债销售百分比）× 销售增加额－预期销售额 × 销售净利率 × 利润留存率＝（50% － 10%）×1 000×20% － 1 000×（1 ＋ 20%）×10%×30% ＝ 44（万元），选项 C 当选。
资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。所谓资金习性，是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。选项 C 当选。
辅助材料占用的资金属于半变动资金；原材料的保险储备、固定资产占用的资金属于不变资金；最低储备以外的现金属于变动资金，选项 C 当选。
采用高低点法进行资金习性分析时，高点数据是指一定时期内最高的产销量及其对应的资金占用量。
（1）敏感性资产＝ 7 000×80% ＝ 5 600（万元）
敏感性资产销售百分比＝（5 600÷5 000）×100% ＝ 112%
敏感性负债＝ 3 000×60% ＝ 1 800（万元）
敏感性负债销售百分比＝（1 800÷5 000）×100% ＝ 36%
销售增长率＝ [（8 000 － 5 000）÷5 000]×100% ＝ 60%
预计资金需求增长额＝（5 600 － 1 800）×60% ＋ 500 ＝（112% － 36%）×3 000 ＋ 500 ＝ 2 780（万元）
（2）销售净利率＝（400÷5 000）×100% ＝ 8%
股利支付率＝（200÷400）×100% ＝ 50%
预计利润留存额＝ 8 000×8%×（1 － 50%）＝ 320（万元）
（3）外部融资需求额＝ 2 780 － 320 ＝ 2 460（万元）
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