某公司敏感性资产和敏感性负债占销售额的比重分别为 50% 和10%，并保持稳定不变。2020 年销售额为 1 000 万元，预计 2021 年销售额增长 20%，销售净利率为 10%，利润留存率为 30%。不考虑其他因素，则根据销售百分比法，2021 年的外部融资需求为（）。|第一节资金需要量预测-之了课堂

题目

[单选题]某公司敏感性资产和敏感性负债占销售额的比重分别为 50% 和10%，并保持稳定不变。2020 年销售额为 1 000 万元，预计 2021 年销售额增长 20%，销售净利率为 10%，利润留存率为 30%。不考虑其他因素，则根据销售百分比法，2021 年的外部融资需求为（）。

A.
80 万元
B.
64 万元
C.
44 万元
D.
74 万元

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答案解析

答案： C

答案解析：

外部融资需求量＝（敏感性资产销售百分比－敏感性负债销售百分比）× 销售增加额－预期销售额 × 销售净利率 × 利润留存率＝（50% － 10%）×1 000×20% － 1 000×（1 ＋ 20%）×10%×30% ＝ 44（万元），选项 C 当选。

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拓展练习

第1题

[不定项选择题]

下列关于因素分析法预测资金需求量的说法正确的有（）。

A.
因素分析法计算方便，容易掌握
B.
因素分析法可以精确的预测下期资金需求量
C.
因素分析法通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目
D.
因素分析法是以基期年度的平均资金需求量为基础

答案解析

答案： A,C,D

答案解析：

因素分析法的预测结果通常不太精确，选项 B 不当选

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第2题

[判断题]

采用销售百分比法预测资金需求量时，若其他因素不变，非敏感性资产增加，则外部筹资需求量也将相应增加。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： A

答案解析：

如果非敏感性资产增加，计算外部融资需求量时，公式还需要加上增加的非敏感性资产。

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第3题

[不定项选择题]

资金按照产销量之间的依存关系，可以把资金区分为（）。

A.
变动资金
B.
不变资金
C.
流动资金
D.
半变动资金

答案解析

答案： A,B,D

答案解析：

资金按照产销量之间的依存关系，可以划分为变动资金、不变资金和半变动资金。选项 A、B、D 当选。

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第4题

[判断题]

采用高低点法进行资金习性分析时，高点数据是指一定时期内最高的资金占用量。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： B

答案解析：

采用高低点法进行资金习性分析时，高点数据是指一定时期内最高的产销量及其对应的资金占用量。

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第5题

[判断题]使用销售百分比法预测资金需求量，要求资产负债表的所有资产和负债项目与销售额之间存在稳定的比例关系。（　　）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： B

答案解析：

销售百分比法是首先假设某些（非全部）资产和负债与销售额存在稳定的百分比

关系，根据这个假设预测外部资金需要量的方法。

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