息税前利润 =150÷（1-25%）+100=300（万元），归属于普通股股东的税前利润 =300-100-37.5÷（1-25%）=150（万元），甲公司财务杠杆系数 =300÷150=2。
（本小题 8 分）甲公司有一基本生产车间，对外承接工业性加工服务，按照客户订单组织生产并核算成本。各订单分别领料，直接人工、制造费用分别按实际人工工时、实际机器工时在订单之间分配。原材料在各订单开工时一次投入，加工费用随加工进度陆续发生。2020 年 9 月，产品成本相关资料如下：
（1）9 月初公司承接一新订单，订单编号 901，客户订购 M 产品 10 000 千克，立即开工，月底交付。在加工 M 产品时，同时产出 N 副产品。
（2）本月生产费用及工时资料：901 订单开工时实际耗用直接材料 178 000 元。801 订单（上月承接，未完工，本月继续加工）和 901 订单生产工人工资 154 000 元，车间制造费用 113 000 元。实际人工工时 12 320 小时，其中：801 订单 7 040 小时，901 订单 5 280 小时。实际机器工时 14 125 小时，其中：801 订单 8 125 小时，901 订单 6 000 小时。
（3）本月订单完成情况：截至 9 月 30 日，801 订单全部未完工；901 订单全部完工，加工完成 M 产品 10 000 千克，同时产出 N 副产品 500 千克。M 产品市场售价 45 元 / 千克。N 副产品进一步简装需每千克支付 2 元，简装后市场售价 10.8 元 / 千克。由于副产品价值相对较低，在计算 M 产品成本时，可将 N 副产品价值从 M 产品直接材料中扣除。
本要求共 2 分。
副产品是指在同一生产过程中，使用同种原料，在生产主要产品的同时附带生产出来的非主要产品。由于副产品价值相对较低，而且在全部产品生产中所占的比重较小，因而可以采用简化的方法确定成本，然后从总成本中扣除，余额就是主产品的成本。比如，副产品可以按预先规定的固定单价确定成本。
本要求共 4 分。
产品成本计算单
订单：901 2020 年 9 月 单位：元
计算说明：
①对于 901 订单，本月实际耗用直接材料 178 000 元；
② N 副产品的价值 =10.8-2=8.8（元 / 件），N 副产品的总价值 =500×8.8=4 400（元）。
本要求共 2 分。
考虑因素：相关成本和相关收入。相关成本只包括进一步深加工所需的追加成本；相关收入是加工后出售和直接出售的收入之差。方法：通常采用差量分析的方法计算出差额利润进行决策，当差额利润大于零时，可以进一步加工。（1 分）
差额利润 = 相关收入 - 相关成本 =（15-10.8）- 相关成本＞ 0，解得：相关成本＜ 4.2（元）。公司可以接受的最高深加工成本是每千克 4.2 元。（1 分）
（本小题 8 分）甲公司拟承包乙集团投资开发的主题公园中的游乐场，承包期限 5 年，承包时一次性支付经营权使用费 25 000 万元，按承包年限平均分摊；承包期内每年上交 5 000 万元承包费，并且每年按其年收入的 10% 向乙集团支付管理费。甲公司目前正在进行 2021 年盈亏平衡分析。相关资料如下：
（1）游乐场售卖两种门票，均当日当次有效。票价如下：
单位：元
（2）2021 年预计门票售卖情况：游乐场门票 500 万张，联票 400 万张。假设各类已售门票中，普通票和优惠票的比例均为 40%∶60%。
（3）联票收入甲、乙分享，各占 50%。
（4）物业费为固定费用，2021 年甲公司支付游乐场物业费 10 286 万元。
（5）假设不考虑企业所得税。
本要求共 3 分。
游乐场 2021 年：
游乐场门票收入 =500×（60×40%+30×60%）=21 000（万元）
联票收入 =400×（80×40%+40×60%）×50%=11 200（万元）
收入总额 =21 000+11 200=32 200（万元）
边际贡献总额 =32 200×（1-10%）=28 980（万元）（1 分）
固定成本总额 =25 000÷5+5 000+10 286=20 286（万元）（1 分）
营业利润 =28 980-20 286=8 694（万元）（1 分）
本要求共 3 分。
游客人次 =500+400=900（万人次）
平均每人次边际贡献 =28 980÷900=32.20（元）（1 分）
盈亏临界点游客人次 =20 286÷32.20=630（万人次）（1 分）
安全边际率 =（900-630）÷900×100%=30%（1 分）
本要求共 2 分。
设至少需要售卖 Q 万张游乐场门票才能实现目标利润，则：
50% 的联票收入 =11 200×（1+50%）=16 800（万元）
游乐场门票收入 =Q×（70×40%+30×60%）=46Q（万元）
目标利润 =（16 800+46Q）×（1-10%）-20 286=10 000
解得：Q=366.33（万张）
至少需要售卖 366.33 万张游乐场门票才能实现目标利润。
