分别计算游乐场 2021 年平均每人次边际贡献、盈亏临界点游客人次、安全边际率。
如果甲公司计划 2021 年实现营业利润 10 000 万元，拟将游乐场普通票提价至 70 元，其他票价不变，联票销售预计增长 50%。假设其他条件不变，计算至少需要售卖多少万张游乐场门票才能实现目标利润。
本要求共 3 分。
游乐场 2021 年：
游乐场门票收入 =500×（60×40%+30×60%）=21 000（万元）
联票收入 =400×（80×40%+40×60%）×50%=11 200（万元）
收入总额 =21 000+11 200=32 200（万元）
边际贡献总额 =32 200×（1-10%）=28 980（万元）（1 分）
固定成本总额 =25 000÷5+5 000+10 286=20 286（万元）（1 分）
营业利润 =28 980-20 286=8 694（万元）（1 分）
本要求共 3 分。
游客人次 =500+400=900（万人次）
平均每人次边际贡献 =28 980÷900=32.20（元）（1 分）
盈亏临界点游客人次 =20 286÷32.20=630（万人次）（1 分）
安全边际率 =（900-630）÷900×100%=30%（1 分）
本要求共 2 分。
设至少需要售卖 Q 万张游乐场门票才能实现目标利润，则：
50% 的联票收入 =11 200×（1+50%）=16 800（万元）
游乐场门票收入 =Q×（70×40%+30×60%）=46Q（万元）
目标利润 =（16 800+46Q）×（1-10%）-20 286=10 000
解得：Q=366.33（万张）
至少需要售卖 366.33 万张游乐场门票才能实现目标利润。
（本小题 8 分）甲公司是一家中低端护肤品生产企业，为适应市场需求，2020年年末拟新建一条高端护肤品生产线，项目期限 5 年。相关资料如下：
（1） 新建生产线需要一栋厂房、一套生产设备和一项专利技术。新建厂房成本5 000 万元，根据税法相关规定，按直线法计提折旧，折旧年限 20 年，无残值。假设厂房建设周期很短，2020 年年末即可建成使用，预计 5 年后变现价值 4 000 万元。生产设备购置成本 2 000 万元，无需安装，根据税法相关规定，按直线法计提折旧，折旧年限 5 年，无残值，预计 5 年后变现价值为零。一次性支付专利技术使用费 1 000 万元，可使用 5 年，根据税法相关规定，专利技术使用费按受益年限平均摊销。
（2）生产线建成后，预计高端护肤品第一年销售收入 5 000 万元，第二年及以后每年销售收入 6 000 万元。付现变动成本占销售收入的 20%，付现固定成本每年 1 000 万元。
（3）项目需增加营运资本 200 万元，于 2020 年年末投入，项目结束时收回。
（4）项目投产后，由于部分原中低端产品客户转而购买高端产品，预计会导致中低端产品销售收入每年流失 500 万元，同时付现变动成本每年减少 200万元。
（5）假设厂房、设备和专利技术使用费相关支出发生在 2020 年年末，各年营业现金流量均发生在当年年末。
（6）项目加权平均资本成本 14%。企业所得税税率 25%。
本要求共 6 分。
单位：万元
计算说明（部分）：
2021 年年末：
高端产品税后收入 =5 000×（1-25%）=3 750（万元）
高端产品税后付现变动成本 =-3 750×20%=-750（万元）
高端产品税后付现固定成本 =-1 000×（1-25%）=-750（万元）
厂房折旧抵税 =5 000÷20×25%=62.5（万元）
生产设备折旧抵税 =2 000÷5×25%=100（万元）
专利技术使用费摊销抵税 =1 000÷5×25%=50（万元）
丧失中低端产品税后收入 =-500×（1-25%）=-375（万元）
节约中低端产品税后付现变动成本 =200×（1-25%）=150（万元）
2025 年年末：
厂房变现价值 =4 000（万元）
厂房变现收益纳税 =-［4 000-（5 000-5 000÷20×5）］×25%=-62.5（万元）
本要求共 1 分。
动态投资回收期 =4+［8 200-（1 962.74+2 183.46+1 915.31+1 680.08）］÷3 622.82=4.13（年）
本要求共 1 分。
净现值法：由于该项目净现值大于 0，该项目可行。（0.5 分）
动态投资回收期法：由于项目的动态投资回收期为 4.13 年，大于设定的项目动态投资回收期 3 年，该项目不可行。（0.5 分）
（本小题 8 分）甲公司是一家制造业企业，产品市场需求处于上升阶段。为提高产能，公司拟新建一个生产车间。该车间运营期 6 年，有两个方案可供选择：
方案一：设备购置。预计购置成本 320 万元，首年年初支付；设备维护费用每年 2 万元，年末支付。
方案二：设备租赁。租赁期 6 年，租赁费每年 50 万元，年初支付。租赁公司负责设备的维护，不再另外收费。租赁期内不得撤租，租赁期满时租赁资产所有权以 60 万元转让。6 年后该设备可按 85 万元出售，但需支付处置费用 5 万元。根据税法相关规定，
设备折旧年限 8 年，净残值率 4%，按直线法计提折旧。税前有担保借款利率 8%，企业所得税税率 25%。
本要求共 7 分。
单位：万元
计算说明：
折现率 =8%×（1-25%）=6%
该合同不属于可简化处理的短期租赁和低价值资产租赁。
租赁方案各年现金流量：
T=0：租金支付 =-50（万元）
T=1—5：租金支付 =-50（万元）
租赁资产的计税基础 =50×6+60=360（万元）
设备年折旧额 =360×（1-4%）÷8=43.2（万元）
T=1—6：折旧抵税 =43.2×25%=10.8（万元）
转让所有权现金流出 =-60（万元）
第 6 年年末账面净值 =360-43.2×6=100.8（万元）
第 6 年年末变现净值 =85-5=80（万元）
第 6 年年末变现损失 =100.8-80=20.8（万元）
第 6 年年末变现相关现金流量 =80+20.8×25%=85.2（万元）
设备购置方案各年现金流量：
T=0：设备购置支出 =-320（万元）
设备年折旧额 =320×（1-4%）÷8=38.4（万元）
T=1—6：折旧抵税 =38.4×25%=9.6（万元）
税后维修费用 =-2×（1-25%）=-1.5（万元）
第 6 年年末账面净值 =320-38.4×6=89.6（万元）
第 6 年年末变现相关现金流量 =85-5+［89.6-（85-5）］×25%=82.4（万元）
本要求共 1 分。
由于租赁净现值大于 0，甲公司应采用租赁方案。
