题目

答案解析
本题考查主要的金融衍生品。
金融互换是指两个或两个以上的交易者,按事先商定的条件,在约定的时间内交换一系列现金流的交易形式。
因此,本题正确答案为选项B。

拓展练习
本题考查利率的度量。
每年的计息次数越多,最终的本息和就越大。随着计息间隔的缩短,本息和以递减的速度增加,最后等于连续复利的本息和。
因此,本题正确答案为选项B。

本题考查商业银行负债业务。
负债业务是商业银行形成资金来源的业务,是商业银行开展各项经营活动的重要基础。商业银行的负债主要包括存款【选项A】、同业拆借【选项C】、发行债券【选项D】等,其中最主要的是存款。
因此,本题正确答案为选项ACD。

本题考查金融期权的套期保值。
标的资产的波动率是期权定价中最难以确定的因素,如果知道期权的价格,通过期权定价公式反向求解,可以计算出标的资产的波动率,称为期权的隐含波动率。隐含波动率过高则意味着期权相对昂贵,如果过低,期权就会相对便宜。

本题考查货币供给过程。
中央银行改变基础货币主要有三种途径:
(1)变动其储备资产,在外汇市场买卖外汇或贵金属【选项E】;
(2)变动对政府的债权,进行公开市场操作,买卖政府债券【选项A】;
(3)变动对商业银行的债权,对商业银行办理再贴现业务或发放再贷款【选项C】。
因此,本题正确答案为选项ACE。

本题考查国际储备的结构管理。
国际储备资产结构的优化:由于在国际货币基金组织的储备头寸和特别提款权的数量是由国际货币基金组织给定的,因此,国际储备资产结构的优化集中在黄金储备和外汇储备结构的优化上。要根据黄金和外汇在安全性、流动性和盈利性上的不同特征及其变化,在黄金储备与外汇储备之间动态地建立最佳比例。
因此,本题正确答案为选项C。
本题考查外资与外债的管理。
负债率,即当年未清偿外债余额与当年国民生产总值的比率,计算公式为:
负债率=当年未清偿外债余额÷当年国民生产总值×100%=2.4528÷18.0353×100%≈13.6%。
因此,本题正确答案为选项D。
本题考查外资与外债的管理。
近年来跨境人民币业务发展迅猛,人民币外债规模不断增加,为更全面反映我国外债总体规模,从2015年起,国家外汇管理局按季对外公布我国全口径外债数据。全口径外债指的是将人民币外债计入我国外债统计的范围之内的外债【选项A错误】,包含两个部分,第一部分是以外币形式表示的对外债务;第二部分是直接以人民币形式存在的外债。人民币外债和外币外债的不同之处主要表现在,人民币外债与外币外债在计价货币与偿付货币上存在本质区别,在面临汇率剧烈波动及在对外偿付债务时对国家外汇储备造成的影响也存在差异,从而对本国经济运行和金融体系造成的影响也有较大区别。具体地说,外币外债易受汇率波动的影响【选项B正确】,在发生危机时可能加重债务人的偿债负担;而人民币外债不存在货币错配风险和汇率风险等【选项C正确】,特别是没有外汇偿付风险,并不直接消耗外汇储备【选项D错误】。
因此,本题正确答案为选项BC。
本题考查国际储备的规模管理。
在确定国际储备总量时应依据如下七个因素:
(1)是不是储备货币发行国。如果是,则对国际储备需求少,反之则多。
(2)经济规模与对外开放程度。该因素与国际储备需求量正相关【选项C正确】。
(3)国际支出的流量。该因素与国际储备需求量正相关。
(4)外债规模。该因素与国际储备需求量正相关【选项B正确】。
(5)短期国际融资能力。在出现国际收支逆差时,如果在国际上获得短期融资的能力强,则可以不动用或少动用国际储备,从而对国际储备的需求就少;反之则多【选项A错误】。
(6)其他国际收支调节政策措施的可用性与有效性。在出现国际收支逆差时,如果可供选择的其他国际收支调节政策措施较多,实施后见效的时滞短,效果好,则可以不动用或少动用国际储备,从而对国际储备的需求就少;反之则多。
(7)汇率制度。如果实行固定汇率制度或其他弹性低的汇率制度,则对干预外汇市场、稳定汇率的国际储备需求就多;反之则少【选项D正确】。
因此,本题正确答案为选项BCD。









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