题目

答案解析
本题考查主要的金融衍生品。
金融互换是指两个或两个以上的交易者,按事先商定的条件,在约定的时间内交换一系列现金流的交易形式。
因此,本题正确答案为选项B。

拓展练习
本题考查信托的设立及管理。
信托文件应当载明的事项是设立信托所必须具备的要件,一旦有所欠缺可能导致信托不成立。根据有关规定,信托文件必须载明的事项包括:信托目的,委托人、受托人的姓名或者名称、住所,受益人或者受益人范围,信托财产的范围、种类及状况,受益人取得信托利益的方式方法。此外,信托文件可以选择载明信托期限、信托财产的管理方式、受托人的报酬、新受托人的选任方式、信托终止事由等内容。

本题考查利率的风险结构。
【选项D错误】所得税也是影响利率风险结构的重要因素。同等条件下,具有免税特征的债券利率要低。在美国,市政债券的违约风险高于国债,流动性低于国债,但由于市政债券的利息收入是免税的,因此长期以来美国市政债券的利率低于国债的利率。
【选项E错误】流动性越差的债券,利率越高。
因此,本题正确答案为选项ABC。

本题考查利率的期限结构。
市场分割理论将不同到期期限的债券市场看作完全独立和分割开来的市场。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求,其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。
因此,本题正确答案为选项A。

本题考查风险管理流程。
金融机构的风险控制可以分为事前控制和事后控制。
(1)事前控制是指金融机构在开展经营活动之前制定一定的标准或方案,避免风险超过自身承受能力或提前采取一定的风险防范措施,主要方法包括限额管理、风险定价和制定应急预案等。
(2)事后控制是指金融机构根据所承担的风险水平和风险变化趋势,采取一系列风险转移或缓释工具来降低风险,主要方法包括风险缓释或风险转移、重新分配风险资本、提高风险资本水平等。
因此,本题正确答案为选项A。

本题考查证券投资基金的分类。
股票基金所面临的投资风险主要包括系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。
(1)系统性风险是指整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。这种风险不能通过分散投资加以消除,因此又称为不可分散风险。
(2)非系统性风险是指个别证券特有的风险,包括企业的信用风险【选项C】、经营风险【选项D】、财务风险【选项A】等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避,因此又称为可分散风险。
(3)管理运作风险是指基于基金经理对基金的主动性操作行为而导致的风险,例如,基金经理不适当地对某一行业或个股的集中投资给基金带来的风险。股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险,但却不能回避系统性风险,而管理运作风险则因基金而异。
因此,本题正确答案为选项B。









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