题目
[单选题]交易双方按照事先商定的条件,在约定的时间内交换一系列现金流的交易形式属于(    )。
  • A.金融远期
  • B.金融互换
  • C.金融期货
  • D.金融期权
本题来源:2023年《金融》真题(考生回忆版) 点击去做题
答案解析
答案: B
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本题考查主要的金融衍生品。

金融互换是指两个或两个以上的交易者,按事先商定的条件,在约定的时间内交换一系列现金流的交易形式。

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拓展练习
第1题
[单选题]某银行无法以合理成本及时获得充足资金用于偿付到期债务,则该银行面临的风险类型是(    )。
  • A.流动性风险
  • B.市场风险
  • C.系统性风险
  • D.操作风险
答案解析
答案: A
答案解析:

本题考查金融风险的类型。

2018年5月中国银行保险监督管理委员会发布《商业银行流动性风险管理办法》,对流动性风险的定义为,流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金,用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。

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第2题
[不定项选择题]

关于金融期货中基差和基差风险的说法,正确的有(    )。

  • A.选择标的资产时,最好选择保值资产本身
  • B.基差等于待保值资产的现货与用于保值的期货之间的价格差
  • C.标的资产价格与保值资产价格的相关性越强,基差风险越大
  • D.若保值资产没有期货合约,则选择与保值资产价格相关性最好的资产的期货合约
  • E.基差变动带来的风险称为基差风险
答案解析
答案: A,B,D,E
答案解析:

本题考查金融期货的定价。

选择标的资产的标准是标的资产价格与保值资产价格的相关性。相关性越好,基差风险就越小。因此选择标的资产时,最好选择保值资产本身,若保值资产没有期货合约,则选择与保值资产价格相关性最好的资产的期货合约。

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第3题
[单选题]关于特别提款权的说法,正确的是(    )。
  • A.特别提款权由国际货币基金组织按照备国GDP的占比来分配
  • B.特别提款权可以用于弥补国际收支逆差
  • C.特别提款权是各国国际储备的主体
  • D.特别提款权可以直接用于国际贸易结算
答案解析
答案: B
答案解析:

本题考查国际储备的构成与作用。

特别提款权是按成员方在国际货币基金组织中的份额比例分配给成员方可用于归还国际货币基金组织贷款和成员方政府之间弥补国际收支逆差的一种账面资产。

外汇储备是国际储备中最重要、做活跃的部分,是国际储备的主体,也是国际储备资产管理的主要对象。

特别提款权不能用于贸易和非贸易的结算和支付。

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第4题
[单选题]

关于信托的基本特征的说法,正确的是(    )。

  • A.信托的管理随意外事件出现而终止
  • B.信托的受托人需承担无限连带责任
  • C.信托财产权利与利益紧密相关
  • D.信托财产具有独立性
答案解析
答案: D
答案解析:

本题考查信托的概念与功能。

信托的基本特征:

(1)信托财产权利与利益相分离;

(2)信托财产的独立性;

(3)信托的有限责任;

(4)信托管理的连续性。

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第5题
[组合题]

(二)

材料1:国际货币基金组织公布的最新数据显示,2022年末,全球外汇储备规模11.96万亿美元,较上年末下降9565亿美元。同期,全球外汇储备规模相当于5.6个月的全球商品进口额,较上年末减少1.25个月,为2008年末以来最低,显示本轮美联储激进紧缩引发的强美元周期加剧了全球外汇短缺矛盾。

材料2:2022年,中国商品出口的全球市场份额为14.43%,贸易出口收入3.7158万亿美元。2022年末,我国全口径外债余额2.4528万亿美元,其中短期外债余额为1.336万亿美元,全年外债还本付息额为0.3902万亿美元。2022年我国GDP为18.0353万亿美元。

材料3:据国家外汇管理局统计,2022年末,中国外汇储备余额占全球的26.1%,达到3.1216万亿美元。自2022年11月开始,我国央行持续增持黄金储备,截至2023年5月末,我国黄金储备达6727万盎司。

根据材料回答下列问题:

答案解析
[要求1]
答案解析:

本题考查国际储备的结构管理。

国际储备结构管理的内容包括:国际储备资产结构的优化、外汇储备货币结构的优化、外汇储备资产结构的优化。其中,国际储备资产结构的优化:由于在国际货币基金组织的储备头寸和特别提款权的数量是由国际货币基金组织给定的,因此,国际储备资产结构的优化集中在黄金储备和外汇储备结构的优化上。要根据黄金和外汇在安全性、流动性和盈利性上的不同特征及其变化,在黄金储备与外汇储备之间动态地建立最佳比例。

[要求2]
答案解析:

本题考查外债总量管理。

负债率,即当年未清偿外债余额与当年国民生产总值的比率,计算公式为:

负债率=当年未清偿外债余额÷当年国民生产总值×100%=2.4528÷18.0353≈13.6%。

[要求3]
答案解析:

本题考查我国的外债管理制度。

近年来跨境人民币业务发展迅猛,人民币外债规模不断增加,为更全面反映我国外债总体规模,从2015年起,国家外汇管理局按季对外公布我国全口径外债数据。全口径外债指的是将人民币外债计入我国外债统计的范围之内的外债(选项A说法错误),包含两个部分,第一部分是以外币形式表示的对外债务;第二部分是直接以人民币形式存在的外债。人民币外债和外币外债的不同之处主要表现在,人民币外债与外币外债在计价货币与偿付货币上存在本质区别,在面临汇率剧烈波动及在对外偿付债务时对国家外汇储备造成的影响也存在差异,从而对本国经济运行和金融体系造成的影响也有较大区别。具体地说,外币外债易受汇率波动的影响(选项B说法正确),在发生危机时可能加重债务人的偿债负担;而人民币外债不存在货币错配风险和汇率风险等(选项C说法正确),特别是没有外汇偿付风险,并不直接消耗外汇储备(选项D说法错误)。

[要求4]
答案解析:

本题考查国际储备的管理。

在确定国际储备总量时应依据的因素如下。

(1)是不是储备货币发行国。如果是,则对国际储备需求少,反之则多。

(2)经济规模与对外开放程度(选项C)。该因素与国际储备需求量正相关。

(3)国际支出的流量。该因素与国际储备需求量正相关。

(4)外债规模(选项B)。该因素也与国际储备需求量正相关。

(5)短期国际融资能力。在国际收支逆差时,如果在国际上获得短期融资的能力强,则可以不动用或少动用国际储备,从而对国际储备的需求就少;,反之则多。

(6)其他国际收支调节政策措施的可用性与有效性。在国际收支逆差时,如果可供选择的其他国际收支调节政策措施较多,实施后见效的时滞短,效果好,则可以不动用或少动用国际储备,从而对国际储备的需求就少;反之则多。

(7)汇率制度(选项D)。如果实行固定汇率制度或其他弹性低的汇率制度,则对干预外汇市场、稳定汇率的国际储备需求就多;反之则少。

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