下列关于可转换债券基本性质的表述中，正确的有（）。|第四节衍生工具筹资-之了课堂

题目

[不定项选择题]下列关于可转换债券基本性质的表述中，正确的有（）。

A.
实质上是一种未来的买入期权
B.
资本双重性的转换，取决于投资者是否行权
C.
赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度
D.
回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度

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答案解析

答案： A,B,C

答案解析：

公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司，选项 D 不当选。

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拓展练习

第1题

[单选题]

关于可转换债券，下列表述正确的是（）。

A.
可转换债券的赎回条款有利于降低投资者的持券风险
B.
可转换债券的转换权是授予持有者的一种买入期权
C.
可转换债券的转换比率为标的股票市值与转换价格之比
D.
可转换债券的回售条款有助于可转换债券顺利转换成股票

答案解析

答案： B

答案解析：

设置可转换债券的赎回条款是为了保护债券发行方的利益，赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，选项 A、D 不当选。可转换债券的转换比率是债券面值与转换价格之比，选项 C 不当选。

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第2题

[判断题]

认股权证本质上是一种股票期权，公司可通过发行认股权证实现融资和股票期权激励双重功能。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： A

答案解析：

认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。

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第3题

[单选题]

与普通股筹资相比，下列属于优先股筹资优点的是（）。

A.
有利于降低公司财务风险
B.
优先股股息可以抵减所得税
C.
有利于保障普通股股东的控制权
D.
有利于减轻公司现金支付的财务压力

答案解析

答案： C

答案解析：

优先股股东无表决权，因此不影响普通股股东对企业的控制权，也基本上不会稀释原普通股的权益，选项 C 当选。

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第4题

[不定项选择题]

相对于普通股而言，优先股的优先权包含的内容有（）。

A.
股利分配优先权
B.
配股优先权
C.
剩余财产分配优先权
D.
表决优先权

答案解析

答案： A,C

答案解析：

优先股在利润分配及剩余财产清偿分配的权利方面具有优先权，选项 A、C 当选。

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第5题

[不定项选择题]

下列各项筹资方式中，兼具股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式有（）。

A.
发行优先股
B.
发行可转换债券
C.
利用商业信用
D.
吸收直接投资

答案解析

答案： A,B

答案解析：

上市公司目前最常见的兼具股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式有可转换债券融资(选项B)和优先股股票筹资(选项A)。选项C属于债务筹资方式，选项D属于股权筹资方式。

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