下列关于可转换债券基本性质的表述中，正确的有（）。|第四节衍生工具筹资-之了课堂

题目

[不定项选择题]下列关于可转换债券基本性质的表述中，正确的有（）。

A.
实质上是一种未来的买入期权
B.
资本双重性的转换，取决于投资者是否行权
C.
赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度
D.
回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度

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答案解析

答案： A,B,C

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公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司，选项 D 不当选。

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拓展练习

第1题

[单选题]

关于可转换债券，下列表述正确的是（）。

A.
可转换债券的赎回条款有利于降低投资者的持券风险
B.
可转换债券的转换权是授予持有者的一种买入期权
C.
可转换债券的转换比率为标的股票市值与转换价格之比
D.
可转换债券的回售条款有助于可转换债券顺利转换成股票

答案解析

答案： B

答案解析：

设置可转换债券的赎回条款是为了保护债券发行方的利益，赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，选项 A、D 不当选。可转换债券的转换比率是债券面值与转换价格之比，选项 C 不当选。

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第2题

[单选题]

参与优先股中的“参与”，指优先股股东按确定股息率获得股息后，还能与普通股东一起参与（）。

A.
剩余利润分配
B.
认购公司增长的新股
C.
剩余财产清偿分配
D.
公司经营决策

答案解析

答案： A

答案解析：

持有人除可按规定的股息率优先获得股息外，还可与普通股股东分享公司的剩余收益的优先股，称为参与优先股，选项 A 当选。

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第3题

[单选题]

下列关于优先股筹资的表述中，不正确的是（）。

A.
优先股筹资有利于调整股权资本的内部结构
B.
优先股筹资兼有债务筹资和股权筹资的某些性质
C.
优先股筹资不利于保障普通股的控制权
D.
优先股筹资会给公司带来一定的财务压力

答案解析

答案： C

答案解析：

优先股有利于保障普通股的收益和控制权，选项 C 当选。

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第4题

[不定项选择题]

相对于普通股而言，优先股的优先权包含的内容有（）。

A.
股利分配优先权
B.
配股优先权
C.
剩余财产分配优先权
D.
表决优先权

答案解析

答案： A,C

答案解析：

优先股在利润分配及剩余财产清偿分配的权利方面具有优先权，选项 A、C 当选。

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第5题

[不定项选择题]

下列各项筹资方式中，兼具股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式有（）。

A.
发行优先股
B.
发行可转换债券
C.
利用商业信用
D.
吸收直接投资

答案解析

答案： A,B

答案解析：

上市公司目前最常见的兼具股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式有可转换债券融资(选项B)和优先股股票筹资(选项A)。选项C属于债务筹资方式，选项D属于股权筹资方式。

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