关于可转换债券，下列表述正确的是（）。|第四节衍生工具筹资-之了课堂

题目

[单选题]关于可转换债券，下列表述正确的是（）。

A.
可转换债券的赎回条款有利于降低投资者的持券风险
B.
可转换债券的转换权是授予持有者的一种买入期权
C.
可转换债券的转换比率为标的股票市值与转换价格之比
D.
可转换债券的回售条款有助于可转换债券顺利转换成股票

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答案解析

答案： B

答案解析：

设置可转换债券的赎回条款是为了保护债券发行方的利益，赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，选项 A、D 不当选。可转换债券的转换比率是债券面值与转换价格之比，选项 C 不当选。

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拓展练习

第1题

[单选题]

某可转换债券面值为 100 元，转换价格为 20 元 / 股，当前标的股票的市价为 25 元 / 股，则该可转换债券的转换比率为（）。

A.
5
B.
1.25
C.
0.8
D.
4

答案解析

答案： A

答案解析：

可转换债券的转换比率＝债券面值 / 转换价格＝ 100/20 ＝ 5，选项 A 当选。

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第2题

[不定项选择题]

下列关于认股权证的表述中，正确的有（）。

A.
它有助于改善上市公司的治理结构
B.
它有利于推进上市公司的股权激励机制
C.
它是一种融资促进工具
D.
它属于衍生金融工具

答案解析

答案： A,B,C,D

答案解析：

选项 A、B、C 均是认股权证筹资特点的正确表述，选项 D 属于认股权证的基本性质。选项 A、B、C、D 当选。

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第3题

[判断题]

可转换债券是常用的员工激励工具，可以把管理者和员工的利益与企业价值成长紧密联系在一起。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： B

答案解析：

认股权证是常用的员工激励工具，通过给予管理者和重要员工一定的认股权证，可以把管理者和员工的利益与企业价值成长紧密联系在一起，建立一个管理者与员工通过提升企业价值实现自身财富增值的利益驱动机制。

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第4题

[不定项选择题]

关于债券和优先股的共同特点，下列表述正确的有（）。

A.
优先股股息和债券利息都属于公司的法定债务
B.
在分配剩余财产时，优先股股东和债权的清偿顺序都先于普通股股东
C.
优先股股息和债券利息都会产生所得税抵减效应
D.
都不会影响普通股股东对公司的控制权

答案解析

答案： B,D

答案解析：

优先股股息不属于公司的法定债务，当公司财务状况恶化、经营成果不佳，企业可以不支付优先股股息，从而相对避免企业的财务负担（选项 A 不当选）；在分配剩余财产时，优先股股东和债权的清偿顺序都优先于普通股股东（选项B当选）；优先股股息是用税后利润支付，不能抵减企业所得税，而债务利息可以税前扣除（选项 C 不当选）；二者都不会影响到普通股股东的控制权（选项D当选）。

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第5题

[判断题]

优先股股东在股东大会上没有表决权，但在重大经营管理决策上与普通股股东具有同样的权利。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： B

答案解析：

优先股的股东一般没有选举权和被选举权，对公司的重大经营管理决策也无表决权。仅在股东大会表决与优先股股东自身利益直接相关的特定事项时，具有有限表决权。

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