下列各项筹资方式中，兼具股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式有（）。|第四节衍生工具筹资-之了课堂

题目

[不定项选择题]下列各项筹资方式中，兼具股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式有（）。

A.
发行优先股
B.
发行可转换债券
C.
利用商业信用
D.
吸收直接投资

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答案解析

答案： A,B

答案解析：

上市公司目前最常见的兼具股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式有可转换债券融资(选项B)和优先股股票筹资(选项A)。选项C属于债务筹资方式，选项D属于股权筹资方式。

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拓展练习

第1题

[单选题]

某可转换债券面值为 100 元，转换价格为 20 元 / 股，当前标的股票的市价为 25 元 / 股，则该可转换债券的转换比率为（）。

A.
5
B.
1.25
C.
0.8
D.
4

答案解析

答案： A

答案解析：

可转换债券的转换比率＝债券面值 / 转换价格＝ 100/20 ＝ 5，选项 A 当选。

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第2题

[单选题]

关于可转换债券的赎回条款，下列说法错误的是（）。

A.
赎回条款通常包括不可赎回期间与赎回期间、赎回价格和赎回条件等
B.
赎回条款是发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的相关规定
C.
赎回条款的主要功能是促使债券持有人积极行使转股权
D.
赎回条款主要目的在于降低投资者持有债券的风险

答案解析

答案： D

答案解析：

设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。同时也能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的票面利率支付利息所蒙受的损失，赎回条款主要是保护债券发行人的利益。回售条款可以降低投资者持有债券的风险，而不是赎回条款，选项 D 当选。

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第3题

[不定项选择题]

下列关于可转换债券基本性质的表述中，正确的有（）。

A.
实质上是一种未来的买入期权
B.
资本双重性的转换，取决于投资者是否行权
C.
赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度
D.
回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度

答案解析

答案： A,B,C

答案解析：

公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司，选项 D 不当选。

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第4题

[不定项选择题]

相对于普通股而言，优先股的优先权包含的内容有（）。

A.
股利分配优先权
B.
配股优先权
C.
剩余财产分配优先权
D.
表决优先权

答案解析

答案： A,C

答案解析：

优先股在利润分配及剩余财产清偿分配的权利方面具有优先权，选项 A、C 当选。

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第5题

[判断题]

优先股股东在股东大会上没有表决权，但在重大经营管理决策上与普通股股东具有同样的权利。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： B

答案解析：

优先股的股东一般没有选举权和被选举权，对公司的重大经营管理决策也无表决权。仅在股东大会表决与优先股股东自身利益直接相关的特定事项时，具有有限表决权。

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