题目
[组合题]丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售量的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。要求：[要求1]如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本率。
[要求2]如果丙公司选择方案2，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。
[要求3]如果丙公司选择方案3，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。
[要求4]根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。（2013年）
本题来源： 第五节 流动负债管理
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答案解析
[要求1]
答案解析：放弃现金折扣的成本率=2%/（1-2%）×360/（40-10）=24.49%
[要求2]
答案解析：应借款总额=495000/（1-20%）=618750（元），借款的实际年利率=8%/（1-20%）=10%
[要求3]
答案解析：
应借款总额=495000/（1-1%）=500000（元）
实际年利率的计算有两种方法：
【方法一】借款的实际年利率=1%/（1-1%）*12=12.12%
【方法二】先算年利率，再换算实际年利率：1%*12/（1-12%）=13.64% 。
通常采用第一种计算方法。
[要求4]
答案解析：
方案2的筹资成本最小，应该选择方案2。
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拓展练习
第1题
[单选题]某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是（ ）万元。（2012）答案解析
答案：
A
答案解析：该企业负担的承诺费=（1000-800）×0.5%=1（万元）。
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第2题
[单选题]下列各项中，属于商业信用筹资方式的是（ ）。（2011年）答案解析
答案：
B
答案解析：商业信用筹资的形式一般包括应付账款、应付票据、应计未付款和预收货款等。所以，选项B正确。
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第3题
[单选题]下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是（ ）。（2010年）答案解析
答案：
A
答案解析：
本题的主要考核知识点是短期融资券。
选项A错误：短期融资券的发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易；
选项B正确：发行短期融资券的条件比较严格，必须是具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资；
选项C正确：相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低；
选项D正确：相对于短期银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大。
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第4题
[单选题]某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（ ）万元。（2008年）答案解析
答案：
C
答案解析：
贴现法，是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业偿还全部本金的一种利息支付方法。
【知识链接】
短期借款利息的支付方式有收款法、贴现法和加息法三种，具体内容如下表所示。
【提示】加息法付息由于贷款金额分期均衡偿还，借款企业相当于只平均使用了贷款本金的一半，却支付了全额利息，这样企业所承担的实际利率大约是名义利率的2 倍。
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第5题
[单选题]与短期借款筹资相比，短期融资券筹资的特点是（ ）。（2007年）答案解析
答案：
C
答案解析：
短期融资券筹资的特点有：
（1）短期融资券的筹资成本较低；
（2）短期融资券筹资数额比较大；
（3）发行短期融资券的条件比较严格。
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