备考注册会计师证书要重视预习，不要觉得预习=不用做，这是小学生思维。所以，现在开始跟随之了君一起来将注会干货学习起来。今天给大家分享的是2022注册会计师财管第三章知识点预习:价值评估基础(2)，赶紧跟着之了课堂预习起来吧！

☞2022注会财管第三章知识点预习：价值评估基础(1)

☞2022注会会计第三章知识点预习：固定资产

1.基本关系

风险越大，要求的报酬率越高。

2.风险和期望投资报酬率的关系

期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率 

1.证券组合的期望报酬率

各种证券期望报酬率的加权平均数。

2.投资组合的风险计量

（1）基本公式

（2）两种证券投资组合的风险衡量

投资组合的标准差：

图片

3.相关系数与组合风险之间的关系

（1）相关系数=1时，证券组合不能抵消任何风险；

（2）相关系数=-1时，证券组合可以最大程度抵消风险；

（3）-1<相关系数<1时，证券组合可以分散部分风险。

4.相关系数与机会集的关系

（1）r=1，机会集是一条直线，不具有风险分散化效应；

（2）r<1，机会集弯曲，有风险分散化效应；

（3）r足够小，曲线向左凸出，风险分散化效应较强，会产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合．会出现无效集。

5.资本市场线

存在无风险投资机会时的组合报酬率和风险：

总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+（1-Q）×无风险报酬率 

总标准差=Q×风险组合的标准差

其中：Q代表投资者投资于风险组合的资金占自有资本总额的比例，1-Q代表投资于无风险资产的比例。如果贷出资金，Q将小于1；如果借入资金，Q将大于1。

1.单项资产的β系数

（1）计算方法

①回归直线法：利用该股票报酬率与整个资本市场平均报酬率的线性关系，利用回归直线方程求斜率的公式，即可得到该股票的β值。

②定义法：

图片

（2）影响因素

①该股票与整个股票市场的相关性（同向）。

②股票自身的标准差（同向）。

③整个市场的标准差（反向）。

（3）结论

①β=1，说明该资产的系统风险程度与市场组合的风险一致。

②β>1，说明该资产的系统风险程度大于整个市场组合的风险。

③0<β<1，说明该资产的系统风险程度小于整个市场组合的风险。

④β=0，说明该资产的系统风险程度等于0。

2.投资组合的β系数

投资组合的β系数是组合内所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在投资组合中所占的比重。

【提示】（1）资产组合不能抵消系统风险，因此，证券组合的β系数是单项资产β系数的加权平均数。（2）由于单项资产的β系数不尽相同，因此通过替换资产组合中的资产，或改变不同资产在组合中的比重，可以改变证券组合的系统风险大小。

以上就是2022注册会计师财管第三章:价值评估基础（2）的知识点，搭配☞价值评估基础（1）学习更加有连贯性哦。当然如果你对知识点还有疑问，欢迎加入之了课堂学习咨询，也可以登录之了课堂查阅相关干货，之了君会持续更新！