2026中级会计新教材章节重点《财务管理》第二章货币时间价值(2)

2026 年中级会计《财务管理》新教材中，第二章货币时间价值作为全册核心基础，是考试计算题型的高频命题区域。本章内容对公式理解、计算逻辑要求较高，易成为备考难点。下文将继续聚焦货币时间价值中年金终值、年偿债基金和年资本回收额等考点与核心应用，助力考生精准突破。

☞2026中级会计新教材重点知识梳理（全章节）含实务/财管/经济法

一、年金终值

1.普通年金终值

(1)含义：

对于等额收付n次的普通年金而言，其终值(F)是指各期等额收付金额(A)在第n期期末的复利终值之和。

式中，A表示每次等额收付的金额，n为等额收付的次数，即A的个数。

(4)图示：

2.预付年金终值

(1)含义：对于等额收付n次的预付年金而言，其终值(F)是指各期等额收付金额(A)在第n期期末的复利终值之和。

(2)计算公式：F=A×(F/A，i，n)×(1+i)

=A×[(F/A，i，n+1)-1](期数加1，系数减1)

【提示】预付年金的现值和终值都是在普通年金的基础上乘以(1+i)。

(3)图示：

​ 二、年偿债基金和年资本回收额

1.年偿债基金

(1)含义：为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。

式中，A为年偿债基金，即为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金，1/(F/A，i，n)为偿债基金系数。

【提示】

普通年金终值与年偿债基金互为逆运算，普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数。

2.年资本回收额

(1)含义：在约定年限内等额回收初始投入资本的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。

式中，A为年资本回收额，即在约定年限内等额回收初始投入资本的金额，1/(P/A，i，n)为资本回收系数。

【提示】普通年金现值与年资本回收额互为逆运算，普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数。

三、利率的计算

1.插值法

(1)复利计息方式下，已知现值(或者终值)系数，查阅相应的系数表，如果能在表中查到相应的数值，则对应的利率就是所求的利率。

(2)在系数表中不能查到相应数值时，则可以使用内插法(也叫插值法)计算。

2.实际利率的计算

(1)一年多次计息时的实际利率

一年多次计息时，给出的年利率为名义利率，按照复利计算的年利息与本金的比值为实际利率。其计算如下：

i=(1+r/m)m-1

式中：r为名义利率；m为年复利次数。

若每年计息一次，实际利率＝名义利率。若每年计息多次，实际利率＞名义利率。在名义利率相同的情况下，一年计息次数越多，实际利率越大。

(2)存在通货膨胀情况下的实际利率

名义利率并不是投资者能够获得的真实收益，它还与货币的购买力有关。如果发生通货膨胀，投资者所得的货币购买力会贬值，因此投资者所获得的真实收益必须剔除通货膨胀的影响，这就是实际利率。三者存在如下关系：

1＋名义利率＝(1＋实际利率)×(1＋通货膨胀率)

实际利率＝(1＋名义利率)/(1＋通货膨胀率)－1

【提示】如果通货膨胀率＞名义利率，则实际利率＜0，即实际利率可能为负数。

四、资产的风险及其衡量

风险是指收益的不确定性。衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差、标准差率等。

【说明】反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险。

【说明】在期望值相同的情况下，方差/标准差越大，风险越大。

【说明】无论期望值是否相同，均为标准差率越大，风险越大。

【随堂测试】

1.(单选题)某项银行贷款本金为100万元，期限为10年、利率为8%，每年年末等额偿还本息，则每年偿还额的计算式为()。

A.100÷(F/A，8%，10)

B.100×(1+8%)÷(F/A，8%，10)

C.100×(1+8%)÷(P/A，8%，10)

D.100÷(P/A，8%，10)

【答案】D

【解析】

本题相当于已知现值求年金。

设每年偿还额的金额为A，则有A×(P/A，8%，10)=100

A=100÷(P/A，8%，10)。选项D正确。

货币时间价值的后续知识点是《财务管理》量化分析的核心工具，其掌握程度直接影响后续章节的学习效率与考试得分。考生需扎实理解年金类型区分、公式灵活运用及实际场景适配逻辑，通过典型例题强化计算能力。吃透本章内容，既能夯实财务量化分析基础，也能为后续投资项目评价、偿债能力分析等重难点学习筑牢根基，提升整体备考成效。