题目
[单选题]某公司预计计划年度期初应付账款余额为100万元，1-3月份采购金额分别为500万元、600万元和700万元，每月的采购款当月支付80%，次月支付20%。则预计第一季度现金支出额是（ ）万元。
本题来源：2024年《中级财务管理》模拟试卷三
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答案解析
答案：
D
答案解析：预计第一季度现金支出额 ＝100＋500＋600＋700×80%＝1 760(万元)。
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拓展练习
第1题
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答案：
C
答案解析：按照内含收益率计算的未来现金净流量现值为200万元，所以有(12%-内含收益率)/(12%-10%)＝(180-200)/(180-210)，解得：内含收益率＝10.67%。
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第2题
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答案：
B,D
答案解析：
长期融资来源包括自发性流动负债、长期负债和股东权益资本，即60＋30＋70＝160(万元)，选项A不当选；由于临时性负债大于波动性流动资产，所以甲企业采用的是激进融资策略，选项B当选，选项C不当选；相对于保守融资策略和期限匹配融资策略，激进融资策略中使用更多的短期融资，短期融资方式通常比长期融资方式具有更低的成本，然而，过多地使用短期融资会导致较低的流动比率和较高的流动性风险，所以甲企业采用的流动资产融资策略成本较低、风险较高，选项D当选
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第3题
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答案：
A
答案解析：预测2024年资金需要量＝(5600-600)×(1＋5%)/(1-6%)＝5 585(万元)。
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第4题
答案解析
答案：
B
答案解析：目标利润销售额＝(固定成本＋目标利润)：边际贡献率，这个公式也适用于多种产品的目标利润控制，其中的“边际贡献率”是综合边际贡献率。
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第5题
答案解析
[要求1]
答案解析：
①2023年年末的敏感性资产＝5000×90%＝4500(万元)
敏感性资产销售百分比＝4500/10000×100%＝45%
2023年年末的敏感性负债＝2000×80%＝1600(万元)
敏感性负债销售百分比＝1600/10000×100%＝16%
②敏感性资产增加额＝(12000-10000)×45%＝900(万元)
敏感性负债增加额＝(12000-10000)×16%＝320(万元)
③销售净利率＝1000/10000×100%＝10%
股利支付率＝500/1000×100%＝50%
④2024年的利润留存额＝12000×10%×(1-50%)＝600(万元)
⑤2024年的外部融资需求量 ＝900-320-600＋1 500＝1480(万元)
[要求2]
答案解析：
①方案1的年利息＝1480×5%＝74(万元)
②方案2增发的普通股股数＝1480/20＝74(万股)
③假设每股收益无差别点的销售收入为A万元，则：
[A×(1-80%)-3000-500-74]×(1-25%)/400＝[A×(1-80%)-3000-500]×(1-25%)/(400＋74)
解得：A＝19 870(万元)
[要求3]
答案解析：由于2024年销售收入小于每股收益无差别点的销售收入，所以应该选择方案2。
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