题目

[单选题]下列关于证券投资组合理论的表述中,正确的是(   )。
  • A.证券投资组合能消除大部分系统风险
  • B.证券投资组合的总规模越大,承担的风险越大
  • C.当相关系数为正1时,组合能够最大程度地降低风险
  • D.当相关系数为负1时,组合能够最大程度地降低风险
本题来源:VIP私教班6月中级财管月考 点击去做题 箭头

答案解析

答案: D
答案解析:证券投资组合不能消除系统风险,因此选项A错误;证券投资组合的风险与组合中各资产的风险、相关系数和投资比重有关,与投资总规模无关,因此选项B错误;当相关系数为负1时,表明两项资产的收益率具有完全负相关的关系,组合能够最大程度地降低风险,因此选项D正确、选项C错误。
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拓展练习

第1题
答案解析
答案: D
答案解析:2021年资金需要量=(6750-250)×(1+10%)/(1 + 4%)=6 875(万元)。
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第2题
[不定项选择题]下列各项措施中,能够缩短现金周转期的有(    )。
  • A.减少对外投资
  • B.延迟支付货款
  • C.加速应收账款的回收
  • D.加快产品的生产和销售
答案解析
答案: B,C,D
答案解析:减少对外投资不影响现金周转期,延迟支付货款会增加应付账款周转期进而缩短现金周转期;加速应收账款的回收会使应收账款周转期加快,进而缩短现金周转期;加快产品的生产和销售会使存货周转期加快,进而缩短现金周转期,所以选项 B、C、D正确。
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第3题
[不定项选择题]对于成本中心而言,某项成本成为可控成本的条件包括(    )。
  • A.该成本是成本中心可以计量的
  • B.该成本的发生是成本中心可以预见的
  • C.该成本是成本中心可以调节和控制的
  • D.该成本是总部向成本中心分摊的
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:可控成本是指成本中心可以控制的各种耗费,它应具备三个条件:第一,该成本的发生是成本中心可以预见的;第二,该成本是成本中心可以计量的;第三,该成本是成本中心可以调节和控制的。
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第4题
答案解析
答案: B
答案解析:当两只股票的收益率完全正相关时,其构建的投资组合不能降低任何风险。
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第5题
[简答题]

A公司现着手编制2020年第四季度的现金收支计划。预计2020年10月初现金余额为100万元,2020年相关资料如下:

资料一:预计每个季度实现的销售收入均为赊销,其中50%在本季度内收到现金,其余30%要到下一季度收讫,20%在再下一季度收讫,假定不考虑坏账因素。2020年有关销售收入的数据如下表所示:

单位:万元

项目

一季度

二季度

三季度

四季度(预计)

销售收入

80000

100000

120000

80000

资料二:预计每个季度所需要的直接材料均以赊购方式采购,其中50%于本季度内支付现金,剩余50%需要到下个季度付讫。部分与直接材料采购的有关数据如下表所示:

单位:万元

项目

一季度

二季度

三季度

四季度(预计)

材料采购成本

70000

70000

75000

78000

资料三:第四季度内以现金支付工资5000万元;制造费用等间接费用付现13000万元;其他经营性现金支出12000万元;购买设备支付现金800万元。

资料四:企业现金不足时,可向银行申请1年期的短期借款,借款年利率为10%,季初借款,到期还款,每季度末支付一次利息。假设企业目前没有借款,借款是10万元的整数倍,要求年末现金余额不低于100万元。

要求:

(1)根据资料一计算第四季度经营现金收入合计;

(2)根据资料二计算第四季度材料采购现金支出合计;

(3)根据资料一和资料二,计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额;

(4)根据资料一、二、三和四确定第四季度现金余缺额及第四季度的借款额。

答案解析
答案解析:

(1)第四季度经营现金收入合计

=80000×50%+120000×30%+100000×20%=96000(万元)

(2)第四季度材料采购现金支出合计

=78000×50%+75000×50%=76500(万元)

(3)应收账款年末余额=80000×50%+120000×20%=64000(万元)

应付账款年末余额=78000×50%=39000(万元)

(4)现金余缺额=100+96000-76500-5000-13000-12000-800=-11200(万元)

假设借款额为W

-11200+W-W×10%×3/12≥100

得出:借款额≥11589.74(万元)

因为要求借款是10万元的整数倍,所以,借款额=11590(万元)。

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