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- 2023年5月,中国证券纠纷调解中心收到一份纠纷调解申请:投资者刘某认为在某证券公司营业部做融资融券业务过程中,营业部的先行结算方式违背了其本人的意愿。调解中心将此纠纷转到相应地方的证券业协会处理,该协会与刘某及营业部沟通了解诉求原委,同时核查营业部在融资融券交易流程与设置上是否符合交易所交易规则。刘某认为其担保品股票卖出交易成功后,所得款项应由其本人处置,营业部认为在融资融券业务中,其客户账户内若有未了结的融资欠款,卖出其股票所得款,应先行“卖券还款”处理。通过协会工作人员与刘某反复沟通,及营业部合规专员上门详细讲解融资融券的基本操作规则,刘某承认对业务规则认识不到位,之前的诉求存在偏颇;营业部也承认在宣传教育方面做得不够到位,表示将不断优化改进对客户的服务水平,最终双方达成和解,该纠纷调解成功。2023年5月,中国证券纠纷调解中心收到一份纠纷调解申请:投资者刘某认为在某证券公司营业部做融资融券业务过程中,营业部的先行结算方式违背了其本人的意愿。调解中心将此纠纷转到相应地方的证券业协会处理,该协会与刘某及营业部沟通了解诉求原委,同时核查营业部在融资融券交易流程与设置上是否符合交易所交易规则。刘某认为其担保品股票卖出交易成功后,所得款项应由其本人处置,营业部认为在融资融券业务中,其客户账户内若有未了结的融资欠款,卖出其股票所得款,应先行“卖券还款”处理。通过协会工作人员与刘某反复沟通,及营业部合规专员上门详细讲解融资融券的基本操作规则,刘某承认对业务规则认识不到位,之前的诉求存在偏颇;营业部也承认在宣传教育方面做得不够到位,表示将不断优化改进对客户的服务水平,最终双方达成和解,该纠纷调解成功。将融资融券业务正式列入证券公司业务范围的法律法规为( )。A.《关于修改<证券公司融资融券业务试点管理办法>的决定》(证监会公告〔2011〕31号)B.《证券公司融资融券业务试点管理办法》(证监发〔2006169号〕)C.2005年修订的《公司法》D.2019年修订的《证券法》证券公司申请融资融券业务资格应具备的条件为( )。A.公司最近1年内不存在因涉嫌违法违规正被证券监督管理机构立案调查或者正处于整改期间的情形B.已建立完善的客户投诉处理机制,能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷C.具有证券中间介绍业务资格D.财务状况良好,最近2年各项风险控制指标持续符合规定关于融资融券业务的客户保证金的收取和管理,错误的是( )。A.证券公司应当将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款,分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户B.证券公司向客户融资融券,应当向客户收取一定比例的保证金C.当客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例低于约定的维持担保比例时,证券公司应当通知客户在约定的期限内补交担保物D.客户可以国债和银行大额存单冲抵保证金,但不可以证券充抵保证金关于证券公司融资融券业务的说法,正确的为( )。A.融券交易指证券公司向客户借入证券并卖出证券的行为B.当判断大盘或某只个股要出现下跌时,客户可采取融券交易,捕捉在下跌过程中的盈利机会C.融资交易指客户向证券公司借入资金并购买证券的行为D.当判断大盘或某只个股要出现上涨时,客户可采取融资交易,捕捉在上涨过程中的盈利机会
本题考查证券公司的主要业务。
根据《中华人民共和国证券法》,经国务院证券监督管理机构核准,取得经营证券业务许可证,证券公司可以经营下列部分或者全部证券业务:证券经纪,证券投资咨询,与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问,证券承销与保荐,证券融资融券,证券做市交易,证券自营,其他证券业务。
因此,本题正确答案为选项D。
,本题考查融资融券业务。
根据《证券公司融资融券业务管理办法》,证券公司申请融资融券业务资格,应当具备下列条件:
(1)具有证券经纪业务资格【选项C错误】;
(2)公司治理健全,内部控制有效,能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险;
(3)公司最近2年内不存在因涉嫌违法违规正被中国证券监督管理委员会立案调查或者正处于整改期间的情形【选项A错误】;
(4)财务状况良好,最近2年各项风险控制指标持续符合规定,注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定【选项D正确】;
(5)客户资产安全、完整,客户交易结算资金第三方存管有效实施,客户资料完整真实;
(6)已建立完善的客户投诉处理机制,能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷【选项B正确】;
(7)已建立符合监管规定和自律要求的客户适当性制度,实现客户与产品的适当性匹配管理;
(8)信息系统安全稳定运行,最近1年未发生因公司管理问题导致的重大事件,融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试;
(9)有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员;
(10)中国证券监督管理委员会规定的其他条件。
因此,本题正确答案为选项BD。
,本题考查融资融券业务。
客户交存的保证金以及通过融资融券交易买入的全部证券和卖出证券所得的全部资金,均为对证券公司的担保物,应当存入证券公司客户证券担保账户或者客户资金担保账户并记入该客户授信账户【选项A错误】。
证券公司向客户融资融券时,客户应当交存一定比例的保证金【选项B错误】。
证券公司应当逐日计算客户担保物价值与其债务的比例。当该比例低于规定的最低维持担保比例时,证券公司应当通知客户在一定的期限内补交差额【选项C错误】。
保证金可以证券充抵【选项D正确】。
因此,本题正确答案为选项D。
,本题考查融资融券业务。
融资融券交易分为融资交易和融券交易两类,客户向证券公司借资金买证券为融资交易,客户向证券公司借证券卖出为融券交易【选项A错误、选项C正确】。
当判断大盘或某只个股要出现下跌时,向证券公司借入股票并立即卖出,股价下跌后,以更低价格买回股票归还给证券公司,利润为差价扣除利息和费用后的余额【选项B正确】。
当判断大盘或某只个股要出现上涨时,客户向证券公司借资金并买入股票,股价上涨后,以更高价格卖出股票,卖出股票所得资金可偿还向证券公司借入的资金,扣除融资成本和交易费用后,剩余部分即为净收益【选项D正确】。
因此,本题正确答案为选项BCD。
查看答案 - 现代信用制度下,货币供应量的决定因素主要有( )。现代信用制度下,货币供应量的决定因素主要有( )。A.存贷比B.资本充足率C.货币乘数D.基础货币E.通货膨胀率
本题考查货币乘数。
现代信用制度下货币供应量的决定因素主要有两个:
(1)基础货币【选项D】;
(2)货币乘数【选项C】。
因此,本题正确答案为选项CD。
查看答案 - 根据历史发展阶段划分,资产负债管理理论所经历的发展阶段有( )。根据历史发展阶段划分,资产负债管理理论所经历的发展阶段有( )。A.负债管理理论B.资产负债管理理论C.资产负债融合理论D.管理会计理论E.资产管理理论
本题考查资产负债管理理论。
西方商业银行的资产负债管理理论经历了以下三个主要发展阶段:
(1)资产管理理论【选项E】。
(2)负债管理理论【选项A】。
(3)资产负债管理理论【选项B】。
因此,本题正确答案为选项ABE。
查看答案 - 存款创造的基本条件是( )。存款创造的基本条件是( )。A.部分准备金制度B.全额准备金制度C.非现金结算制度D.现金结算制度E.超额准备金制度
本题考查商业银行存款货币创造。
存款货币创造需要具备两个基本条件:
(1)部分准备金制度【选项A】;
(2)非现金结算制度【选项C】。
因此,本题正确答案为选项AC。
查看答案 - 从总量上讲,通货膨胀的原因主要来自( )。从总量上讲,通货膨胀的原因主要来自( )。A.总供给方面生产成本上升B.失业率高C.过度总需求拉动D.总供给和总需求共同作用E.经济结构、部门结构的因素变化
本题考查通货膨胀及其治理。
从总量上讲,导致通货膨胀的原因主要来自以下四个方面:
(1)需求拉动【选项C】。
(2)成本推动。该理论认为,通货膨胀并非由总需求过度引起,而是由总供给方面生产成本上升引起【选项A】。
(3)供求混合作用。在现实生活中,需求拉动的作用与成本推动的作用常常是混合在一起的。因此,人们将这种总供给和总需求共同作用情况下的通货膨胀称为供求混合推进型通货膨胀【选项D】。
(4)经济结构变化。一些经济学家认为,在没有需求拉动和成本推动的情况下,经济结构、部门结构的因素发生变化,也可能引起物价总水平的上涨。这种通货膨胀被称为结构型通货膨胀【选项E】。
因此,本题正确答案为选项ACDE。
查看答案 - 下列关于基础货币的说法,正确的有( )。下列关于基础货币的说法,正确的有( )。A.基础货币是整个银行体系借以创造存款货币的基础B.基础货币是支撑商业银行负债的基础C.基础货币是非银行公众所持有的通货与银行的准备金之和D.基础货币是中央银行的非货币性负债E.基础货币是中央银行通过其负债业务供给产生的
本题考查货币供给过程。
基础货币又称高能货币,是非银行公众所持有的通货与银行的准备金之和【选项C正确】。
基础货币是整个银行体系借以创造存款货币的基础,是整个银行体系的存款得以倍数扩张的源泉【选项A正确】。
从本质上看,基础货币具有四个最基本的特征:
(1)基础货币是中央银行的货币性负债,而不是中央银行资产或非货币性负债,是中央银行通过自身的资产业务供给出来的。
(2)中央银行通过影响基础货币,达到控制货币供应量的目的。
(3)它是支撑商业银行负债的基础,商业银行不持有基础货币就不能创造信用【选项B正确】。
(4)在实行部分准备金制度下,基础货币被整个银行体系运用能产生数倍于它自身的量。
因此,本题正确答案为选项ABC。
查看答案 - 根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》,从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员提供投资咨询服务的形式包括( )。根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》,从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员提供投资咨询服务的形式包括( )。A.接受投资人或者客户委托,提供证券投资咨询服务B.举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会C.在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告D.通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务E.接受客户委托,代理客户买卖债券及股票
本题考查证券投资咨询业务。
根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》,证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动:
(1)接受投资人或者客户委托,提供证券投资咨询服务【选项A正确】。
(2)举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等【选项B正确】。
(3)在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告,以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务【选项CD正确】。
(4)通过电话、传真、互联网等电信设备系统,提供证券投资咨询服务。
(5)中国证券监督管理委员会认定的其他形式。
因此,本题正确答案为选项ABCD。
查看答案 - 现在一定量的资金在未来某一时点上的价值是( )。现在一定量的资金在未来某一时点上的价值是( )。A.终值B.现值C.在用价值D.实际价值
本题考查货币的时间价值。
终值又称将来值或本息和,是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。
因此,本题正确答案为选项A。
查看答案 - 在货币政策传导机制理论中,凯恩斯学派认为,在传导机制发挥作用的过程中,关键环节是( )。在货币政策传导机制理论中,凯恩斯学派认为,在传导机制发挥作用的过程中,关键环节是( )。A.利率B.货币供应量C.投资D.总支出
本题考查货币政策的传导机制与中介目标。
在传导机制发挥作用的过程中,关键环节是利率。
因此,本题正确答案为选项A。
查看答案 - 关于期权费内在价值的说法,正确的是( )。关于期权费内在价值的说法,正确的是( )。A.内在价值指期权按执行价格立即行使时所具有的价值B.内在价值一般小于零C.对于看涨期权来说,内在价值=执行价格-标的资产现价D.对于看跌期权来说,内在价值=标的资产现价-执行价格
本题考查期权的定价。
期权的价值一般被分为内在价值和时间价值两部分。 内在价值指期权按执行价格立即行使时所具有的价值,一般大于零【选项A正确、选项B错误】。
看涨期权在执行时,其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差,因此,标的资产的市场价格越高,执行价格越低,看涨期权的价格就越高【选项C错误】。
看跌期权在执行时,其收益等于执行价格与标的资产的市场价格的差额,因此,标的资产的市场价格越低,执行价格越高,看跌期权的价格就越高【选项D错误】。
因此,本题正确答案为选项A。
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