维持本年的销售净利率和股利支付率不变的情况下，甲企业本年的销售收入为 1 800 万元，经营性资产和经营性负债占销售收入的比率分别是 30% 和 20%，销售净利率为10%，发放股利 60 万元，企业预计下年销售收入将达到 3 000 万元，如果满足销售百分比法的假设条件，则企业在下年需要新增的筹资额为（）万元。|第一节资金需要量预测-之了课堂

题目

[单选题]维持本年的销售净利率和股利支付率不变的情况下，甲企业本年的销售收入为 1 800 万元，经营性资产和经营性负债占销售收入的比率分别是 30% 和 20%，销售净利率为10%，发放股利 60 万元，企业预计下年销售收入将达到 3 000 万元，如果满足销售百分比法的假设条件，则企业在下年需要新增的筹资额为（）万元。

A.
－ 60
B.
120
C.
0
D.
800

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答案解析

答案： B

答案解析：

新增的筹资额＝新增的经营性资产－新增的经营性负债＝（3 000 － 1 800）×（30% － 20%）＝ 120（万元）。选项 B 当选

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拓展练习

第1题

[不定项选择题]

下列关于因素分析法预测资金需求量的说法正确的有（）。

A.
因素分析法计算方便，容易掌握
B.
因素分析法可以精确的预测下期资金需求量
C.
因素分析法通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目
D.
因素分析法是以基期年度的平均资金需求量为基础

答案解析

答案： A,C,D

答案解析：

因素分析法的预测结果通常不太精确，选项 B 不当选

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第2题

[单选题]

甲公司的敏感性净资产占销售比重的 30%，并保持稳定不变，2021 年销售额为 10 000 万元，预计 2022 年销售额增长 30%，销售净利率为 15%，预计甲公司 2022 年年末总股数为 2 500 万股，股利政策采用固定股利政策，每股发放股利 0.4 元，不考虑其他因素，根据销售百分比法，2022 年的外部融资需求为（）万元。

A.
0
B.
150
C.
850
D.
1 450

答案解析

答案： A

答案解析：

外部融资需求量＝增加的敏感性资产－增加的敏感性负债－留存收益的增加，（增加的敏感性资产－增加的敏感性负债）＝增加的敏感性净资产，增加的敏感性净资产＝ 10 000×30%×30% ＝ 900（万元）。留存收益的增加＝ 10 000×（1 ＋ 30%）×15% － 2 500×0.4 ＝ 950（万元），因增加的留存收益大于增加的敏感性净资产， 2022 年甲公司的外部融资需求量为 0。选项 A 当选。

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第3题

[判断题]

经营性负债通常包括应付票据、应付账款、短期融资券等。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： B

答案解析：

经营性负债不包括短期融资券。本题表述错误。

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第4题

[单选题]

下列各项中，属于变动资金的是（）。

A.
辅助材料占用的资金
B.
原材料的保险储备
C.
最低储备以外的现金
D.
固定资产占用的资金

答案解析

答案： C

答案解析：

辅助材料占用的资金属于半变动资金；原材料的保险储备、固定资产占用的资金属于不变资金；最低储备以外的现金属于变动资金，选项 C 当选。

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第5题

[单选题]某企业采用因素分析法预测资金需要量，已知每年资金平均占用额为 6 400 万元，其中不合理资金占用额为 400 万元，预计今年销售增长 10%，资金周转速度提高 3%，则今年资金需要量为（　　）万元。

A.7 257.73
B.6 798
C.6 407.77
D.6 828.8

答案解析

答案： C

答案解析：

今年资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1 ＋预测

期销售增长率）÷（1 ＋预测期资金周转速度增长率）＝（6 400 － 400）×（1 ＋ 10%）÷（1 ＋ 3%）＝ 6 407.77（万元）。选项 C 当选。

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