补偿性余额对借债企业的影响有哪些？举例说明

​补偿性余额对借债企业的主要影响是：减少实际可用借款额、提高借款实际利率、加重利息负担和财务成本；若要求的补偿性余额高于企业日常存款水平，借款成本会进一步上升。

一、补偿性余额对借债企业的具体影响

二、实际利率计算

不考虑所得税时：

实际利率 = 名义利率 ÷（1 - 补偿性余额比例）

考虑企业所得税税前扣除后，长期借款实际成本率可表示为：

长期借款实际利率 = 名义利率 ×（1 - 企业所得税税率）÷（1 - 补偿性余额比例）

【举例】

企业借款 1000 万元，名义利率 12%，补偿性余额比例 10%。

实际可用借款 = 1000 ×（1 - 10%）= 900 万元
实际利率 = 12% ÷（1 - 10%）= 13.33%

可见，虽然合同利率是 12%，但企业实际承担的资金成本更高。

三、判断要点

1.比例越高，实际利率越高。

2.若补偿性余额低于企业平时存款水平，额外影响较小；若高于平时存款水平，会明显增加成本。

3.企业在融资决策时，应把补偿性余额、承诺费、贴现法等因素一并纳入实际利率比较。