利息备付率和偿债备付率是什么？备付率低对企业有何具体影响

一、利息备付率和偿债备付率是评估企业偿债能力的重要财务指标，以下从结合定义、计算方式、评价标准来详细说明：

1、利息备付率（Interest Coverage Ratio, ICR）‌‌

利息备付率指在借款偿还期内，‌息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI）的比值‌，反映企业通过经营收益支付债务利息的保障程度。

‌EBIT‌：未扣除利息和所得税的利润，体现企业核心经营活动的盈利能力。

‌PI‌：当期需支付的债务利息总额（计入总成本费用的全部利息）。‌

‌基准值‌：正常经营企业利息备付率应‌大于1‌，一般行业标准建议‌不低于2‌。

‌风险预警‌：利息备付率＜1，企业利润无法覆盖利息支出，存在偿债风险。利息备付率≥2，偿债能力较强，利息支付保障度高。

【案例】某企业2025年息税前利润为500万元，当期应付利息为200万元。利息备付率 = 500 / 200 = 2.5。得出‌结论‌：该企业利息支付保障度较高，偿债风险较低。

2、偿债备付率（Debt Service Coverage Ratio, DSCR）‌‌

偿债备付率指在借款偿还期内，‌可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值‌，反映企业偿还债务本息的综合能力。

‌可用于还本付息的资金‌：息税前利润 + 折旧和摊销 - 企业所得税。

‌当期应还本付息金额‌：当期应还贷款本金额 + 计入总成本费用的全部利息。‌

‌基准值‌：偿债备付率应‌大于1‌，一般行业标准建议‌不低于1.3‌。

‌风险预警‌：偿债备付率＜1，企业可用于还本付息的资金不足以偿付当期债务，需通过短期借款偿付。偿债备付率≥1.3，偿债能力较强，债务本息支付保障度高。

【案例】某企业2025年可用于还本付息的资金为800万元，当期应还本付息金额为600万元。偿债备付率 = 800 / 600 ≈ 1.33，得出‌结论‌：该企业偿债能力符合行业标准，债务风险可控。

3、利息备付率与偿债备付率的区别‌

4、实务应用建议‌

①‌行业对比‌：不同行业对备付率的要求存在差异。例如，重资产行业（如钢铁、化工）因负债率高，通常需要更高的备付率。

‌②动态调整‌：企业需结合历史数据、行业均值及债务结构动态调整目标值，避免过度依赖单一指标。

‌③风险预警‌：若备付率持续偏低，可能预示企业整体偿债能力不足，需及时调整融资或经营策略。

二、备付率作为衡量企业资金流动性和风险抵御能力的重要指标，其高低对企业财务状况具有显著影响。备付率低虽能提高资金使用效率，但会显著增加企业的流动性风险、信用风险和经营风险。企业应结合行业特性、债务结构和经济环境，合理确定备付率水平，并通过多维度财务指标分析实现稳健经营。正如世界银行在基础设施项目审批中强调的：“DSCR不仅是风险控制工具，更是评估项目可持续性的核心依据”。以下是备付率低对企业的具体影响：

‌1.流动性风险加剧‌

低备付率意味着企业预留的应急资金不足，一旦遭遇市场波动（如客户集中提现）、供应链中断或债务集中到期，可能面临资金链断裂风险。例如，某制造业企业因备付率过低，在原材料价格上涨时无法及时支付货款，导致生产停滞，最终错失订单。

‌2.信用评级与融资能力受损‌

债权人（如银行、供应商）通常将备付率作为评估企业偿债能力的重要依据。低备付率可能引发评级机构下调信用等级，导致融资成本上升或融资渠道受限。例如，某房地产企业因备付率持续低于行业安全线（DSCR<1.2），被银行要求提前偿还贷款，加剧了资金压力。

‌3.经营稳定性下降‌

在经济下行或行业竞争加剧时，高备付率企业可通过动用预留资金维持运营，而低备付率企业可能被迫削减开支、延迟投资或变卖资产，影响长期发展。例如，2020年疫情期间，备付率充足的企业得以通过低价收购竞争对手资产实现扩张，而备付率低的企业则陷入生存危机。